Charles Schwab schafft nach Druck durch Robinhood die Online-Handelsprovisionen ab

Die Einführung einer provisionsfreien mobilen Handels-App durch Robinhood im Jahr 2015 zog Millionen Privatanleger an und setzte traditionelle Broker unter Druck, die 4,99–9,99 US-Dollar pro Online-Handel verlangten. Bis 2019 war die Bewertung von Robinhood auf 7,6 Milliarden US-Dollar gestiegen, und etablierte Anbieter wie Charles Schwab sahen sich dem Risiko ausgesetzt, Kunden an den kostengünstigen Newcomer zu verlieren.

Im Oktober 2019 kündigte Charles Schwab an, seine Online-Handelsprovisionen für an US-Börsen gelistete Aktien und ETFs auf null zu senken, nachdem Interactive Brokers und J.P. Morgan Chase ähnliche Schritte unternommen hatten. Die Entscheidung half Schwab, sein Handelsvolumen stabil zu halten, und stieß einen breiteren Branchenwandel hin zum provisionsfreien Privatkundenhandel an.

Schwab behielt seine Privatkunden-Handelsbasis und verhinderte weitere Abflüsse zu kostengünstigen Konkurrenten, wodurch das Unternehmen seinen Marktanteil im wachsenden Discount-Brokerage-Segment hielt.

Das schnelle Nutzerwachstum von Robinhood zeigte eine klare Nachfrage nach kostenlosen Handelsgeschäften und bedrohte die gebührenbasierte Umsatzquelle von Schwab.

Die Führung von Schwab befürchtete eine massenhafte Abwanderung von Privatanlegern zu dem Start-up, falls man das Nullpreis-Angebot nicht nachahmte.

Der Schritt ermöglichte es Schwab, über den Preis zu konkurrieren und zugleich durch Vermögensverwaltungsgebühren, Erlöse aus dem Order Flow und Premium-Dienstleistungen weiterhin Umsatz zu erzielen.

Etablierte Unternehmen können disruptiver Preisgestaltung zuvorkommen, indem sie Nullkostenmodelle schnell nachahmen und so die Kundenbindung schützen, ohne auf eine neue Plattform wechseln zu müssen.

Nach der Ankündigung von Schwab zogen andere große Broker schnell nach und etablierten den provisionsfreien Handel als neuen Branchenstandard. Die Handelserlöse von Schwab gingen zurück, wurden jedoch durch das Wachstum im Beratungs- und Vermögensverwaltungsgeschäft ausgeglichen, und das Unternehmen behielt seine Position als einer der größten US-Privatkunden-Broker.