Charles Schwab supprime les commissions de trading en ligne sous la pression de Robinhood

Le lancement par Robinhood en 2015 d'une application mobile de trading sans commission a attiré des millions d'investisseurs particuliers et fait pression sur les courtiers traditionnels qui facturaient entre 4,99 $ et 9,99 $ par transaction en ligne. En 2019, la valorisation de Robinhood s'était élevée à 7,6 milliards de dollars, et les acteurs établis comme Charles Schwab risquaient de perdre des clients au profit de ce nouvel entrant à bas coût.

En octobre 2019, Charles Schwab a annoncé qu'elle ramènerait à zéro ses commissions de trading en ligne pour les actions et les ETF cotés aux États-Unis, à la suite de mesures similaires d'Interactive Brokers et de J.P. Morgan Chase. Cette décision a aidé Schwab à maintenir stable son volume de transactions et a provoqué un basculement plus large du secteur vers le trading de détail sans commission.

Schwab a conservé sa base de trading de détail et empêché de nouvelles fuites vers des concurrents à bas coût, préservant sa part de marché dans le segment en croissance du courtage à commission réduite.

La croissance rapide du nombre d'utilisateurs de Robinhood a démontré une demande claire pour des transactions gratuites, menaçant les revenus de Schwab fondés sur les commissions.

La direction de Schwab craignait une migration massive des traders particuliers vers la startup si elle n'alignait pas son offre sur le prix zéro.

Cette mesure a permis à Schwab de rivaliser sur le prix tout en continuant à monétiser par les frais de gestion d'actifs, les revenus du flux d'ordres et les services premium.

Les entreprises établies peuvent devancer une tarification disruptive en s'alignant rapidement sur des modèles à coût nul, protégeant ainsi la fidélité des clients sans avoir besoin de migrer vers une nouvelle plateforme.

Après l'annonce de Schwab, d'autres grands courtiers ont rapidement emboîté le pas, consacrant le trading sans commission comme nouveau standard du secteur. Les revenus de trading de Schwab ont diminué, mais cette baisse a été compensée par la croissance de ses activités de conseil et de gestion d'actifs, et l'entreprise a conservé sa position parmi les plus grands courtiers de détail américains.