Charles Schwab zera comissões de negociação online sob pressão da Robinhood

O lançamento, pela Robinhood, de um aplicativo móvel de negociação sem comissões em 2015 atraiu milhões de investidores de varejo e pressionou as corretoras tradicionais que cobravam de US$ 4,99 a US$ 9,99 por negociação online. Até 2019, a avaliação da Robinhood havia subido para US$ 7,6 bilhões, e as empresas incumbentes, como a Charles Schwab, enfrentavam a perspectiva de perder clientes para a recém-chegada de baixo custo.

Em outubro de 2019, a Charles Schwab anunciou que reduziria suas comissões de negociação online a zero para ações e ETFs listados nos Estados Unidos, seguindo movimentos semelhantes da Interactive Brokers e do J.P. Morgan Chase. A decisão ajudou a Schwab a manter seu volume de negociação estável e provocou uma mudança mais ampla do setor em direção à negociação de varejo sem comissões.

A Schwab manteve sua base de negociação de varejo e evitou novas saídas de recursos para rivais de baixo custo, preservando sua participação de mercado no crescente segmento de corretagem com descontos.

O rápido crescimento de usuários da Robinhood demonstrou uma demanda clara por negociações gratuitas, ameaçando a receita da Schwab baseada em tarifas.

A liderança da Schwab temia uma migração em massa de traders de varejo para a startup caso não igualasse a oferta de preço zero.

A medida permitiu que a Schwab competisse por preço enquanto continuava a monetizar por meio de taxas de gestão de ativos, receita de fluxo de ordens e serviços premium.

Empresas incumbentes podem antecipar-se a preços disruptivos igualando rapidamente modelos de custo zero, protegendo a fidelidade dos clientes sem precisar migrar para uma nova plataforma.

Após o anúncio da Schwab, outras grandes corretoras rapidamente seguiram o exemplo, consolidando a negociação sem comissões como o novo padrão do setor. A receita de negociação da Schwab caiu, mas foi compensada pelo crescimento de seus negócios de consultoria e gestão de ativos, e a empresa manteve sua posição como uma das maiores corretoras de varejo dos Estados Unidos.