En octubre de 2016, Jana Partners reveló una participación del 8,1% en HD Supply, un distribuidor de productos de mantenimiento y reparación, afirmando que las acciones estaban infravaloradas y que había conversado con la dirección sobre alternativas estratégicas y asignación de capital.
HD Supply se mantuvo independiente durante años, pero la vía de la venta siguió abierta. En noviembre de 2020, a medida que se disparaba la demanda de suministro MRO profesional, su antigua matriz The Home Depot acordó comprarla por 56 dólares por acción en efectivo, un valor empresarial de aproximadamente 8.000 millones de dólares.
Home Depot presentó la operación como la entrada a un mercado MRO altamente fragmentado de 55.000 millones de dólares. La oferta pública de adquisición cerró el 24 de diciembre de 2020 con cerca del 83% de las acciones ofrecidas, y HD Supply se convirtió en una filial de propiedad total de Home Depot.
Home Depot pagó 56 dólares por acción en efectivo, un valor empresarial de unos 8.000 millones de dólares, y tomó el control de HD Supply como su brazo de MRO; la presión de Jana mantuvo abierta la vía de salida.
La presentación de Jana puso formalmente las alternativas estratégicas en la agenda de HD Supply.
Home Depot vio el MRO como una extensión natural de su negocio de clientes profesionales.
Una oferta de 56 dólares totalmente en efectivo recompensó a los accionistas que habían mantenido sus posiciones desde la campaña de Jana.
La operación reunió a dos negocios que ya compartían cadenas de suministro y clientes.
Un 13D que abre formalmente alternativas estratégicas replantea a una empresa como una posible operación durante años; la lista de compradores puede incluir a la matriz que en su día la escindió.
HD Supply fue excluida de cotización e integrada en las operaciones de MRO de Home Depot, que el minorista reportó como un aceleramiento del crecimiento de ventas en su negocio profesional. Jana había salido de su posición mucho antes de la operación, pero la vía de revisión estratégica que abrió su 13D fue la que finalmente tomó la venta.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Jana Partners discloses 8.1 pct stake in HD Supply Holdings Reuters via Daily Mail · dailymail.co.uk ·
- The Home Depot Announces Agreement to Acquire HD Supply Holdings, Inc. The Home Depot · ir.homedepot.com ·
- The Home Depot Completes Acquisition of HD Supply Nasdaq (PRNewswire) · nasdaq.com ·