Em outubro de 2016, a Jana Partners divulgou uma participação de 8,1% na HD Supply, distribuidora de produtos de manutenção e reparo, afirmando que as ações estavam subvalorizadas e que havia discutido alternativas estratégicas e alocação de capital com a administração.
A HD Supply permaneceu independente por anos, mas a rota de venda continuou aberta. Em novembro de 2020, com a alta da demanda por suprimentos de MRO profissional, sua antiga controladora, a The Home Depot, concordou em comprá-la por US$ 56 por ação em dinheiro, um valor de empresa de aproximadamente US$ 8 bilhões.
A Home Depot apresentou o negócio como entrada em um mercado de MRO altamente fragmentado de US$ 55 bilhões. A oferta pública de aquisição foi encerrada em 24 de dezembro de 2020, com cerca de 83% das ações apresentadas, e a HD Supply tornou-se uma subsidiária integral da Home Depot.
A Home Depot pagou US$ 56 por ação em dinheiro, cerca de US$ 8 bilhões de valor de empresa, fechando o capital da HD Supply como seu braço de MRO; a pressão da Jana manteve a rota de saída aberta.
O documento da Jana colocou formalmente as alternativas estratégicas na agenda da HD Supply.
A Home Depot via o MRO como uma extensão natural de seu negócio com clientes profissionais.
Uma oferta de US$ 56 totalmente em dinheiro recompensou os acionistas que mantiveram posição desde a campanha da Jana.
O negócio reuniu duas empresas que já compartilhavam cadeias de suprimentos e clientes.
Um 13D que abre formalmente alternativas estratégicas reposiciona uma empresa como um possível negócio por anos; a lista de compradores pode incluir a controladora que um dia a separou.
A HD Supply foi retirada da bolsa e incorporada às operações de MRO da Home Depot, que a varejista reportou como acelerando o crescimento das vendas em seu negócio profissional. A Jana havia saído de sua posição muito antes do negócio, mas a via de revisão estratégica que seu 13D abriu foi a que a venda acabou seguindo.
CONFIRA AS EVIDÊNCIAS
As fontes
- Jana Partners discloses 8.1 pct stake in HD Supply Holdings Reuters via Daily Mail · dailymail.co.uk ·
- The Home Depot Announces Agreement to Acquire HD Supply Holdings, Inc. The Home Depot · ir.homedepot.com ·
- The Home Depot Completes Acquisition of HD Supply Nasdaq (PRNewswire) · nasdaq.com ·