La petrolera OGX, de Eike Batista, solicitó la recuperación judicial el 30 de octubre de 2013, con una deuda superior a R$13.800 millones. El juez del caso señaló que la empresa generaba más de mil empleos directos en la industria del petróleo y el gas y que el incumplimiento con sus proveedores 'habría arrastrado a muchas empresas a la quiebra' junto con ella: el argumento de utilidad social para mantenerla viva en lugar de liquidarla.
Los acreedores aprobaron el plan el 3 de junio de 2014 y el 4.º Juzgado Empresarial de Río lo ratificó el 13 de junio. El acuerdo convirtió US$5.800 millones de deuda en acciones que representaban el 25% del capital de la empresa reestructurada, más US$215 millones de obligaciones garantizadas de superprioridad convertibles en otro 65%, entregando aproximadamente nueve décimas partes del capital de OGX a quienes eran sus acreedores. Una ampliación de capital en octubre de 2014 que ejecutó las conversiones se convirtió, en palabras de la empresa, en el 'hito importante' de la reestructuración.
El 2 de agosto de 2017 el mismo juzgado declaró cumplidas todas las obligaciones del plan y cerró la recuperación judicial, menos de tres años y diez meses después de la solicitud. La superviviente, que para entonces operaba como Dommo Energia, conservó sus derechos en la cuenca de Campos. El 1 de septiembre de 2022 PetroRio firmó un memorando con Prisma Capital, controladora de Dommo, para absorber la empresa: los tenedores de cada acción de Dommo recibirían 0,05 acciones de PetroRio o R$1,85 en efectivo en un plazo de 90 días.
La protección judicial se cerró en menos de cuatro años con la empresa aún produciendo; sus derechos supervivientes en la cuenca de Campos se integraron en PetroRio (PRIO3) en una combinación de 2022.
El canje de deuda por el 90% del capital alineó a los acreedores con la supervivencia de la empresa en lugar de forzar una liquidación de urgencia.
Las obligaciones de superprioridad atrajeron dinero de rescate al prometer el pago por delante de cualquier otro crédito.
El juez dejó en manos de los acreedores la viabilidad económica del plan, evitando años de litigios sobre si OGX podía salvarse.
La sociedad reestructurada aún conservaba derechos de ingresos de campos productores: activos reales que PetroRio pagó después para consolidar.
Cuando la deuda empequeñece al capital, los acreedores SON la empresa: convertir los créditos en control preservó a un operador en producción que la liquidación habría destruido.
El único activo restante de Dommo en 2022 era el derecho al 5% de los ingresos, netos de regalías, de los campos Tubarão Martelo y Polvo, un conjunto operado por PetroRio que producía unos 17.500 barriles de petróleo al día. La combinación, sujeta a la aprobación de los accionistas y del Cade, daría a PetroRio el 100% de los campos e integraría la última pieza del colapsado imperio petrolero de Batista en el grupo brasileño PRIO3.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Justiça aprova plano de recuperação judicial da OGX, de Eike Batista G1 (Globo) · g1.globo.com ·
- Termina recuperação judicial da petroleira OGX, de Eike Batista ConJur · conjur.com.br ·
- Petrorio (PRIO3) firma contrato para combinação de negócios com Dommo (DMMO3) InfoMoney · infomoney.com.br ·