埃克·巴蒂斯塔的石油公司OGX于2013年10月30日在超过138亿雷亚尔的债务下申请司法重整。审理该案的法官指出,该公司在石油和天然气行业创造了一千多个直接就业岗位,并且如果对其供应商违约,“会把许多公司拖入破产”——这是让其继续存活而非清算的社会效用论据。

债权人于2014年6月3日批准了该计划,里约第四商业法院于6月13日予以批准。该协议将58亿美元债务转换为占重组后公司资本25%的股份,外加2.15亿美元的超级优先担保债券,可转换为另外65%——将OGX约十分之九的股权交给了其债权人。2014年10月执行转换的增资,用公司的话说,成为重组的“重要里程碑”。

2017年8月2日,同一法院宣布所有计划义务已履行完毕并结束司法重整——距申请不到三年零十个月。存续下来的公司当时以Dommo Energia的名义交易,保留了其在坎波斯盆地的权利。2022年9月1日,PetroRio与Dommo的控股方Prisma Capital签署谅解备忘录以吸收该公司:每股Dommo股份的持有人将在90天内获得0.05股PetroRio股份或1.85雷亚尔现金。

法院保护在不到四年内结束,公司仍在生产;其存续的坎波斯盆地权利在2022年的合并中被并入PetroRio(PRIO3)。

以债务换取90%的股权使债权人与公司的存续利益一致,而不是迫使其进行贱卖清算。

超级优先债券通过承诺先于所有其他债权获得偿付来吸引救助资金。

法官在计划的经济可行性上尊重债权人的意见,避免了关于OGX能否被挽救的多年诉讼。

重组后的壳公司仍持有生产油田的收入权——这是PetroRio后来付费整合的真实资产。

当债务远超股权时,债权人就是公司:将债权转换为控制权,保住了一个清算会摧毁的生产运营商。

到2022年,Dommo唯一剩余的资产是从Tubarão Martelo和Polvo油田获得扣除特许权使用费后5%收入的权利——该油田群由PetroRio运营,日产量约17,500桶石油。该合并须经股东和Cade批准,将使PetroRio获得这些油田100%的权益,并将巴蒂斯塔崩溃的石油帝国的最后一块并入巴西的PRIO3集团。

从这里,追溯依据

参考来源

  1. Justiça aprova plano de recuperação judicial da OGX, de Eike Batista G1 (Globo) · g1.globo.com ·
  2. Termina recuperação judicial da petroleira OGX, de Eike Batista ConJur · conjur.com.br ·
  3. Petrorio (PRIO3) firma contrato para combinação de negócios com Dommo (DMMO3) InfoMoney · infomoney.com.br ·