UPS redujo a la mitad su volumen con Amazon y reconstruyó sus ingresos en torno a la sanidad y las pequeñas empresas

En el primer trimestre de 2026, UPS recortó en 500.000 piezas el volumen medio diario que entregaba para Amazon, avanzando en su plan de reducir a la mitad el volumen de Amazon para junio, según declaró a los inversores la consejera delegada Carol Tomé. Amazon cayó al 8,8 % de los ingresos totales de UPS, frente al 10,6 % de 2025. La reducción es deliberada, no una ruptura: Tomé subrayó que UPS quiere seguir trabajando con Amazon en las devoluciones, donde «el 19 % de todas las ventas de comercio electrónico se devuelven» y la red inversa sin cajas ni etiquetas de UPS le da ventaja.

El adelgazamiento de la red fue de la mano con la reducción del volumen. Solo en el primer trimestre de 2026, UPS cerró 23 instalaciones y recortó cerca de 25.000 puestos operativos interanuales, según el director financiero Brian Dykes. Unos 7.500 conductores aceptaron bajas incentivadas dentro del «Driver Choice Program» —el 77 % de ellos se marchó en abril—, y Tomé señaló que el interés «superó en última instancia nuestras expectativas» y que se presentaron más conductores de los que UPS podía aceptar. Casi el 68 % de las instalaciones de UPS están ahora automatizadas, y la segunda mitad de 2026 debía funcionar con lo que Dykes llamó una «red más ágil y más automatizada».

Los ingresos de sustitución tienen nombre: empresas más pequeñas, expedidores de empresa a empresa y clientes complejos del sector sanitario. Las pymes alcanzaron el 34,5 % del volumen estadounidense de UPS en el primer trimestre, frente al 31,2 % un año antes, y UPS registró su primer trimestre de 3000 millones de dólares en ingresos sanitarios, con Tomé destacando los envíos directos al consumidor de GLP-1 como un mercado en el que UPS lidera —«la sanidad es una parte tan importante de nuestro motor de crecimiento»—, con márgenes operativos de dos dígitos en todos los segmentos. Su rival FedEx está aplicando la misma estrategia.

Amazon bajó al 8,8 % de los ingresos desde el 10,6 %; el primer trimestre de 3000 millones de dólares en ingresos sanitarios de UPS; la cuota de las pymes en el volumen estadounidense subió al 34,5 % desde el 31,2 %.

Documenta el movimiento más raro en la estrategia de clientes: un transportista que recorta deliberadamente a la mitad el volumen de su mayor cliente y muestra los ingresos de sustitución llegando trimestre a trimestre.

La baja incentivada de los conductores muestra la mano de obra como palanca de ajuste: un programa voluntario tan popular que UPS tuvo que rechazar solicitantes.

La logística sanitaria (primer trimestre de 3000 millones de dólares, GLP-1 directo al consumidor) da a la estrategia de «mejor, no más grande» un motor de crecimiento concreto y rico en márgenes.

Renunciar a tu mayor cliente solo funciona si puedes nombrar de dónde vienen los ingresos de sustitución y demostrar que llegan en las cifras trimestrales.

A fecha de la llamada de resultados de abril de 2026, la reducción gradual de Amazon iba camino de completarse en junio de 2026, dejando la red más ligera en su sitio para la segunda mitad; el negocio de devoluciones significa que la relación con Amazon «va a seguir creciendo» aunque su volumen de paquetes se reduzca.