UPS reduziu pela metade seu volume com a Amazon e reconstruiu a receita em torno da saúde e das pequenas empresas

No primeiro trimestre de 2026, a UPS cortou em 500 mil peças o volume médio diário que entregava para a Amazon, avançando em seu plano de reduzir pela metade o volume da Amazon até junho, disse a CEO Carol Tomé aos investidores. A Amazon caiu para 8,8% da receita total da UPS, ante 10,6% em 2025. O desmonte é deliberado, não uma ruptura: Tomé enfatizou que a UPS quer continuar trabalhando com a Amazon nas devoluções, onde "19% de todas as vendas do comércio eletrônico são devolvidas" e a rede reversa sem caixa e sem etiqueta da UPS lhe dá vantagem.

O enxugamento da rede caminhou junto com a redução do volume. Só no primeiro trimestre de 2026, a UPS fechou 23 instalações e cortou quase 25.000 posições operacionais em relação ao ano anterior, disse o CFO Brian Dykes. Cerca de 7.500 motoristas aderiram a buyouts no âmbito do "Driver Choice Program" — 77% deles saindo em abril —, com Tomé observando que o interesse "acabou superando nossas expectativas" e que mais motoristas se candidataram do que a UPS pôde aceitar. Quase 68% das instalações da UPS agora são automatizadas, e o segundo semestre de 2026 deveria operar com o que Dykes chamou de uma "rede mais ágil e mais automatizada".

A receita de substituição tem nome: empresas menores, embarcadores business-to-business e clientes complexos da área de saúde. As PMEs atingiram 34,5% do volume da UPS nos EUA no primeiro trimestre, ante 31,2% um ano antes, e a UPS registrou seu primeiro trimestre de US$ 3 bilhões em receita de saúde, com Tomé destacando os envios diretos ao consumidor de GLP-1 como um mercado em que a UPS lidera — "a saúde é uma parte tão importante do nosso motor de crescimento", com margens operacionais de dois dígitos em todos os segmentos. A rival FedEx está jogando o mesmo jogo.

Amazon reduzida para 8,8% da receita, ante 10,6%; o primeiro trimestre de US$ 3 bilhões da UPS em receita de saúde; participação das PMEs no volume dos EUA subiu para 34,5%, ante 31,2%.

Documenta o movimento mais raro em estratégia de clientes: uma transportadora cortando deliberadamente pela metade o volume de seu maior cliente e mostrando a receita de substituição chegando trimestre a trimestre.

O buyout dos motoristas mostra o trabalho como alavanca de ajuste — um programa voluntário tão popular que a UPS teve de recusar candidatos.

A logística de saúde (primeiro trimestre de US$ 3 bilhões, GLP-1 direto ao consumidor) dá à estratégia de "melhor, não maior" um motor de crescimento concreto e rico em margens.

Abrir mão do seu maior cliente só funciona se você puder nomear de onde vem a receita de substituição — e mostrar que ela chega nos números trimestrais.

Na teleconferência de resultados de abril de 2026, a redução gradual da Amazon estava a caminho de ser concluída em junho de 2026, deixando a rede mais enxuta no lugar para o segundo semestre; o negócio de devoluções significa que a relação com a Amazon "vai simplesmente continuar a crescer", mesmo com o encolhimento do volume de encomendas.