CVS a fait passer ses 9 000 pharmacies à une tarification des médicaments à prix coûtant majoré pour enrayer la stagnation de ses revenus

Lors de sa journée investisseurs de décembre 2023, CVS a annoncé CostVantage, une nouvelle façon de fixer le prix des médicaments sur ordonnance dans ses plus de 9 000 pharmacies de détail : chaque médicament est facturé à ce que CVS a payé pour l'acquérir, plus une marge définie et des frais supplémentaires couvrant le coût de traitement et de délivrance par le pharmacien. Cette mesure vise le système de remboursement pharmaceutique américain archaïque, dans lequel les pharmacies sont payées selon des formules complexes et utilisent des tarifs plus élevés sur certains médicaments pour subventionner les pertes sur d'autres.

Le directeur de la pharmacie, Prem Shah, a déclaré que ce modèle — les subventions croisées — avait été efficace pendant une décennie mais avait atteint un point d'inflexion à mesure que les coûts des médicaments de marque augmentaient et que les remboursements des payeurs diminuaient, aplatissant les revenus. Sans changement, la division pharmacie de détail de CVS prévoyait une baisse de 5 % de son résultat opérationnel ajusté l'année suivante ; CostVantage devrait au contraire le maintenir stable, et les dirigeants ont indiqué qu'il ne devrait pas augmenter les prix des médicaments — certains pourraient même baisser. Il devrait également mettre fin à l'anomalie selon laquelle les patients assurés trouvent moins cher de payer comptant que d'utiliser leur couverture.

Le déploiement devait commencer en 2024 avec les consommateurs payant comptant via certaines cartes de réduction sur les médicaments, avant de s'étendre aux payeurs commerciaux — 750 millions d'ordonnances par an — en 2025. CVS l'a associé à TrueCost, un produit de PBM transparent dont le prix est fondé sur le coût net des médicaments avec des frais administratifs clairs, destiné aux employeurs et autres clients en 2025. Ces réformes faisaient écho à Cost Plus Drugs de Mark Cuban et faisaient suite à l'annonce de tarification fondée sur les coûts d'Express Scripts ; l'action GoodRx a chuté de 8 % à cette nouvelle, dans un contexte d'enquête de la FTC sur les pratiques des PBM.

Prévision au lancement : un résultat opérationnel ajusté stable en 2024 au lieu d'une baisse de 5 % ; l'action du concurrent GoodRx a chuté de 8 % à l'annonce

Le remboursement à subventions croisées ne couvrait plus les coûts, si bien que le modèle de revenus nécessitait une nouvelle tarification plutôt qu'un nouveau cycle de réductions de coûts.

Publier une formule simple — coût, marge, frais — réfute les critiques d'opacité que les régulateurs et les clients adressaient aux PBM.

Être le premier à agir a permis à la plus grande chaîne de pharmacies américaine d'adopter la référence du prix coûtant majoré que les perturbateurs des cartes de réduction utilisaient contre les acteurs en place.

Associer la tarification des pharmacies à un produit de PBM transparent (TrueCost) répondait aux deux volets de l'activité que les clients menaçaient de quitter.

Lorsqu'un modèle de tarification cesse de fonctionner, publier le calcul — le coût plus une marge et des frais annoncés — peut réinitialiser l'économie et s'approprier à grande échelle la position du réformateur.

CostVantage devait être déployé de 2024 à 2025, d'abord auprès des clients payant comptant puis des payeurs commerciaux en 2025 ; TrueCost devait atteindre les employeurs en 2025. La source de décembre 2023 ne rapporte aucun résultat après lancement ; l'action GoodRx a chuté de 8 % à l'annonce.