CVS, 매출 정체를 막기 위해 9,000개 약국을 원가 가산 방식 약가 책정으로 전환

2023년 12월 투자자의 날에서 CVS는 9,000개가 넘는 소매 약국 전체에 걸쳐 처방약 가격을 책정하는 새로운 방식인 CostVantage를 발표했다. 각 약품은 CVS가 해당 약품에 지불한 금액에 정해진 마크업과 약사의 취급 및 조제 비용을 충당하는 추가 수수료를 더한 가격으로 책정된다. 이번 조치는 약국이 복잡한 공식으로 보수를 받고 일부 약품의 높은 요율로 다른 약품의 손실을 보조하는 구식 미국 약국 상환 체계를 겨냥한다.

최고 약국 책임자인 Prem Shah는 교차 보조라고 불리는 그 모델이 10년 동안 효과가 있었지만 브랜드 약품 비용이 상승하고 지불자의 상환이 감소하면서 매출이 정체되는 변곡점에 도달했다고 말했다. 변화가 없다면 CVS의 소매 약국 부문은 다음 해 조정 영업이익이 5% 감소할 것으로 예상했으며, CostVantage는 이를 대신 보합으로 유지해야 하고, 경영진은 이것이 약품 가격을 인상해서는 안 되며 일부는 더 낮아질 수도 있다고 말했다. 또한 보험 가입 환자가 자신의 보험 혜택을 이용하는 것보다 현금으로 지불하는 것이 더 저렴하다고 느끼는 이상 현상도 끝내야 한다.

출시는 2024년에 특정 약품 할인 카드를 통해 현금으로 지불하는 소비자들을 대상으로 시작되어, 2025년에 상업적 지불자들(연간 7억 5천만 건의 처방)로 확대될 예정이었다. CVS는 이를 약품의 순원가를 기준으로 가격을 책정하고 명확한 관리 수수료를 붙인 투명한 PBM 상품인 TrueCost와 함께 내놓았으며, 이는 2025년에 고용주와 다른 고객들에게 제공될 예정이었다. 이번 개혁은 Mark Cuban의 Cost Plus Drugs를 연상시켰고 Express Scripts의 원가 기반 가격 책정 발표에 뒤이은 것이었다. GoodRx 주가는 이 소식에 8% 하락했으며, 이는 PBM 관행에 대한 FTC 조사라는 배경 속에서였다.

출시 당시 예측: 2024년 조정 영업이익이 5% 감소하는 대신 보합; 발표 당시 경쟁사 GoodRx 주가 8% 하락

교차 보조 상환 방식이 더 이상 비용을 충당하지 못했기 때문에, 매출 모델은 또 한 차례의 비용 절감이 아니라 가격 재책정이 필요했다.

원가, 마크업, 수수료라는 단순한 공식을 공개한 것은 규제 당국과 고객이 PBM에 제기하던 불투명성 비판을 반박한다.

가장 먼저 움직임으로써 미국 최대 약국 체인이 기존 사업자들을 상대로 할인 카드 파괴자들이 사용해 온 원가 가산 기준을 채택할 수 있게 했다.

약국 가격 책정을 투명한 PBM 상품(TrueCost)과 결합한 것은 고객들이 떠나겠다고 위협하던 사업의 양측면을 모두 다루었다.

가격 모델이 더 이상 작동하지 않을 때, 원가에 명시된 마크업과 수수료를 더한 계산 방식을 공개하는 것은 경제성을 재설정하고 개혁자의 옷을 대규모로 빼앗을 수 있다.

CostVantage는 2024년부터 현금 지불 고객에게 출시되어 2025년에 상업적 지불자들에게 도달할 예정이었다. TrueCost는 2025년에 고용주들에게 도달할 예정이었다. 2023년 12월 출처는 출시 후 결과를 보고하지 않는다. GoodRx 주가는 발표 당시 8% 하락했다.