LyondellBasell a réduit sa dette de 24 Md$ à 7,2 Md$ dans le cadre du chapitre 11 et reconstruit un leader de la chimie

Le 6 janvier 2009, les filiales américaines de LyondellBasell et une société holding allemande ont déposé une demande de protection au titre du chapitre 11 à New York après que la crise du crédit de 2008 eut exposé la dette issue de l'acquisition de Lyondell Chemical.

Le plan de réorganisation, approuvé par le tribunal le 23 avril 2010 et effectif le 30 avril 2010, a converti la dette senior et la dette relais en actions, avec un financement de sortie de 3,25 Md$ d'obligations sécurisées de premier rang et une offre de droits de 2,8 Md$.

La société est sortie avec environ 7,2 Md$ de dette totale contre environ 24 Md$ avant le dépôt, une valeur des capitaux propres d'environ 10 Md$ et un portefeuille rationalisé de produits chimiques, de polymères et de raffinage.

En 2012, les ventes et autres produits d'exploitation ont atteint 45,4 Md$ avec un résultat d'exploitation de 4,7 Md$, contre 2,3 Md$ en 2010.

Sortie le 30 avril 2010 avec environ 7,2 Md$ de dette contre environ 24 Md$ avant le dépôt et une valeur des capitaux propres d'environ 10 Md$ ; en 2012, les ventes ont atteint 45,4 Md$ avec un résultat d'exploitation de 4,7 Md$.

Le financement DIP et la poursuite des activités ont permis de conserver les clients et les flux de trésorerie pendant la procédure de 15 mois.

Les créanciers ont voté massivement en faveur d'un plan échangeant de la dette contre des actions, évitant une vente précipitée des actifs.

La direction a réduit les coûts dès le début, supprimant environ 2 370 employés et 4 milliards de livres de capacité annuelle de polymères.

Le nouveau bilan a permis à LyondellBasell d'investir ensuite dans les usines principales et dans l'octroi de licences technologiques.

Le financement DIP et un vote rapide des créanciers ont maintenu les usines en activité pendant la procédure ; la décision a été de convertir la dette en actions et de réduire les capacités périphériques plutôt que de vendre le cœur par morceaux.

LyondellBasell est devenue l'un des plus grands producteurs mondiaux de produits chimiques et de polymères, déclarant 3,4 Md$ de résultat des activités poursuivies sur 34,7 Md$ de ventes en 2019 et redistribuant des liquidités aux actionnaires à partir de 2013. La procédure de 2010 est devenue une référence pour la façon dont un grand groupe industriel peut se réorganiser sans liquidation.