LyondellBasell reduziu a dívida de US$ 24 bilhões para US$ 7,2 bilhões no Chapter 11 e reconstruiu uma líder do setor químico

Em 6 de janeiro de 2009, as subsidiárias norte-americanas da LyondellBasell e uma holding alemã entraram com pedido de Chapter 11 em Nova York, depois que a crise de crédito de 2008 expôs a dívida decorrente da aquisição da Lyondell Chemical.

O plano de reorganização, aprovado pelo tribunal em 23 de abril de 2010 e efetivo em 30 de abril de 2010, converteu dívida sênior e dívida ponte em capital próprio, com financiamento de saída de US$ 3,25 bilhões em notas sêniores garantidas e uma oferta de direitos de US$ 2,8 bilhões.

A empresa saiu com cerca de US$ 7,2 bilhões de dívida total contra cerca de US$ 24 bilhões antes do pedido, aproximadamente US$ 10 bilhões em valor de capital próprio e um portfólio enxuto de produtos químicos, polímeros e refino.

Em 2012, as vendas e outras receitas operacionais chegaram a US$ 45,4 bilhões, com lucro operacional de US$ 4,7 bilhões, contra US$ 2,3 bilhões em 2010.

Saiu em 30 de abril de 2010 com cerca de US$ 7,2 bilhões de dívida contra cerca de US$ 24 bilhões antes do pedido e aproximadamente US$ 10 bilhões em valor de capital próprio; em 2012, as vendas chegaram a US$ 45,4 bilhões, com US$ 4,7 bilhões de lucro operacional.

O financiamento DIP e a continuidade das operações mantiveram clientes e fluxo de caixa durante o processo de 15 meses.

Os credores votaram de forma esmagadora a favor de um plano que trocou dívida por capital próprio, evitando uma venda forçada de ativos.

A administração cortou custos desde cedo, eliminando cerca de 2.370 empregados e 4 bilhões de libras-peso de capacidade anual de polímeros.

O novo balanço permitiu que a LyondellBasell investisse depois em plantas centrais e no licenciamento de tecnologia.

O financiamento DIP e uma votação rápida dos credores mantiveram as plantas em operação durante o processo; a decisão foi converter dívida em capital próprio e cortar capacidade periférica em vez de vender o núcleo em partes.

A LyondellBasell tornou-se uma das maiores produtoras mundiais de produtos químicos e polímeros, registrando US$ 3,4 bilhões de lucro de operações continuadas sobre US$ 34,7 bilhões em vendas em 2019 e devolvendo caixa aos acionistas a partir de 2013. O processo de 2010 tornou-se uma referência de como um grande grupo industrial pode se reorganizar sem liquidação.