リオンデルバセルは連邦破産法第11章で負債を240億ドルから72億ドルに削減し、化学大手を再建した

2009年1月6日、リオンデルバセルの米国子会社とドイツの持株会社は、2008年の信用収縮がリオンデル・ケミカル買収に伴う負債を露呈させた後、ニューヨークで連邦破産法第11章を申請した。

2010年4月23日に裁判所に承認され、2010年4月30日に発効した再建計画は、優先債務とブリッジ債務を株式に転換し、出口融資として32億5000万ドルの優先担保付債券と28億ドルのライツ・オファリングを実施した。

同社は申請前の約240億ドルに対し約72億ドルの総負債、約100億ドルの株式価値、そして化学、ポリマー、精製に絞り込んだ事業ポートフォリオで再建を完了した。

2012年までに売上高およびその他の営業収益は454億ドル、営業利益は47億ドルに達し、2010年の23億ドルと比べて増加した。

2010年4月30日に、申請前の約240億ドルに対し約72億ドルの負債と約100億ドルの株式価値で再建を完了し、2012年までに売上高は454億ドル、営業利益は47億ドルに達した。

DIP融資と事業継続により、15か月にわたる手続き期間中、顧客とキャッシュフローが維持された。

債権者は債務を株式に交換する計画に圧倒的多数で賛成し、資産の投げ売りを回避した。

経営陣は早期にコストを削減し、約2,370人の従業員と年間40億ポンドのポリマー生産能力を削減した。

新たなバランスシートにより、リオンデルバセルはその後、中核プラントや技術ライセンス事業に投資することが可能になった。

DIP融資と迅速な債権者投票により、手続き期間中もプラントの稼働が維持された。中核事業を分割して売却するのではなく、債務を株式に転換し、周辺的な生産能力を削減するという判断がなされた。

リオンデルバセルは世界最大級の化学・ポリマー生産企業の一つとなり、2019年には売上高347億ドルに対し継続事業からの利益34億ドルを計上し、2013年以降は株主に現金を還元した。2010年のこの案件は、大規模な産業グループが清算せずに再建できる方法の参考例となった。