캘리포니아 블루 쉴드, PBM을 버리고 약국 서비스를 다섯 갈래로 나눠 연간 5억 달러 절감

2023년, 캘리포니아에서 가장 큰 보험 플랜 중 하나로 연간 매출 250억 달러 이상, 약 600만 명의 가입자를 보유한 블루 쉴드 오브 캘리포니아는 미국 최대 약국급여관리업체(PBM) 중 하나인 CVS 케어마크를 약국 관리자에서 해지하겠다고 발표했다. 하나의 PBM을 다른 PBM으로 교체하는 대신, 약국 서비스를 아마존 파마시와 마크 쿠바 코스트 플러스 드러그 컴퍼니를 포함한 다섯 개 회사로 분할했다.

2025년부터 고객에게 제공되는 이 방식은 회사 측에 따르면 연간 5억 달러를 절감할 것이다. 헬스케어 다이브는 이 조치를 PBM에 대한 광범위한 불만과 대비시킨다. PBM은 제약 공급망의 중간상으로, 보험사와 고용주들이 자신들을 어둠 속에 남겨둔다고 말하는 복잡한 '블랙박스' 계약을 통해 미국의 약가 상승의 주범으로 자주 지목된다.

블루 쉴드는 대부분보다 더 나아갔다. 2024년 10월, 이 회사는 애브비의 블록버스터 염증성 질환 치료제 휴미라의 바이오시밀러를 위해 독일 프레제니우스의 자회사와 직접 협상하여, 값비싼 브랜드 의약품에 대해 PBM을 우회했다.

약국 전략은 더 큰 기업 변혁의 발판이 되었다. 2025년 1월 1일, 이 보험사는 새로운 모회사인 아센디움 산하로 이동했고, 자사의 약국 및 기술 서비스를 다른 보험사에 판매하기 위한 의료 서비스 사업 스텔라루스를 출범시켰으며, 로이스 콤을 86년 만의 첫 여성 CEO로 임명했다. 대변인은 아센디움의 재무 세부 사항을 공개하지 않겠다고 밝혔고, 스텔라루스는 초기에는 내부 프로그램에 집중하며 외부 판매 일정은 없다.

다섯 갈래 분할이 2025년 고객에게 도달한 후 연간 5억 달러 절감(회사 추정치). 블루 쉴드는 매출 250억 달러 이상으로 약 600만 명의 가입자에게 서비스를 제공한다.

이는 주요 지불자가 상위 3대 PBM 중 하나를 재입찰 없이 전격 해지한 드문 사례다. 대부분의 보험사가 여전히 분리 불가능한 것으로 취급하는 역할을 분해한 것이다.

절감액은 정량화되어 있고 약국 관련 조치로서는 규모가 이례적이다. 회사 측에 따르면 업무를 다섯 개 전문 업체로 분할하여 연간 5억 달러를 절감했다.

이 설계는 시장의 방향을 예견한다. 코스트 플러스 및 전자약국 업체로부터 직접 구매하는 것은 PBM 경제학에 대한 업계 전반의 반발을 미리 반영한 것이다.

후속 조치는 형식적이 아니라 구조적이다. 1년 후 이 역량은 새로운 모회사 산하의 새로운 의료 서비스 사업(스텔라루스)이 되었다.

중간 계층이 더 이상 가치를 더하지 못할 때, 가장 대담한 조치는 재협상이 아니라 분해다. 한 중간상의 업무를 전문 업체들로 나누면 보험사가 직접 구매하고 마진을 확보할 수 있다.

다섯 갈래 약국 방식은 2025년 고객을 대상으로 시행되었고, 회사는 연간 5억 달러 절감을 주장했다. 블루 쉴드는 2025년 1월 1일 아센디움 모회사로 재편했고, 스텔라루스를 출범시켰으며 로이스 콤을 CEO로 임명했다. 제약사 직접 거래 방식은 2024년 10월 프레제니우스 휴미라 바이오시밀러 계약으로 이어졌다.