힌두자(IIHL), 릴라이언스 캐피털 인수에 9,861크로르 루피 지급… 대출기관 회수율 65%로 상승

2021년 11월 RBI는 릴라이언스 캐피털의 이사회를 해임하고 회사를 NCLT에 회부했으며, 재판소는 12월 초에 신청을 수리했다. 이 절차는 도전 메커니즘과 연속된 항소를 통해 토렌트 인베스트먼트와 힌두자의 IIHL을 맞붙게 했다.

IIHL은 2023년 4월 2차 경매에서 9,650크로르 루피로 최고 입찰자가 되었다. 2024년 2월 NCLT는 대출기관 투표의 99.6% 지지를 받은 IIHL의 9,661크로르 루피 선납 계획을 승인했으며, 회사에 남아 있던 500크로르 루피의 현금을 포함해 총 회수액은 약 10,200크로르 루피, 즉 16,000크로르 루피 담보 원금의 65%에 달했다.

IIHL은 2025년 3월 18일 인수를 완료했으며, 9,861크로르 루피 규모의 거래를 바클레이스와 360 ONE로부터의 7,300크로르 루피 부채와 2,750크로르 루피의 자기자본으로 조달하고 릴라이언스 제너럴 인슈어런스에 200크로르 루피를 투입했다. IIHL은 42개 법인의 지배권을 인수했으며 2년 내에 릴라이언스 니폰 생명보험과 릴라이언스 제너럴 인슈어런스를 상장하겠다고 밝혔다.

대출기관들은 약 10,200크로르 루피를 받아 16,000크로르 루피의 담보 채무에 대해 65%의 회수율을 기록했으며, IIHL은 42개 법인을 인수하고 두 보험 사업의 상장을 계획했다.

RBI의 회부와 NCLT 일정은 수년간의 양자 구조조정 대신 신속하고 감독된 경매를 강제했다.

2차 도전 라운드를 통해 IIHL은 토렌트보다 높은 입찰가를 제시할 수 있었고, 가격은 13,000크로르 루피의 청산가치와 17,000크로르 루피의 공정가치 쪽으로 이동했다.

99.6%의 채권자위원회(CoC) 투표와 법원 승인은 낙찰자에게 깨끗한 출발을 보장했고, IIHL이 소송 대신 부채로 거래를 조달하고 사업을 운영할 수 있게 했다.

법원의 감독은 종결성을 강제했다. 두 차례의 경매 라운드, 항소, 99.6%의 CoC 투표로 낙찰자가 확정되었고, 10,200크로르 루피의 지급액은 청산가치를 웃돌았으며 새 소유주들은 보험사 상장을 약속했다.

IIHL은 릴라이언스 캐피털의 금융 사업(보험, 증권, 자산재조정)을 힌두자 지배 아래 통합했으며, 아쇼크 힌두자는 그룹이 보험과 증권은 유지하고 나머지는 정리할 것이라고 말했다. 2년 내 두 보험사의 계획된 상장은 인수 부채의 일부를 상환하고 한때 교착 상태에 빠졌던 금융 그룹을 공개 시장으로 복귀시키는 데 기여할 것으로 예상되었다.