StoneCo, 공모가 범위 상회로 IPO 가격 책정, 10억 달러 이상 조달

2012년 상파울루에서 설립된 StoneCo는 브라질 전역의 가맹점을 대상으로 기술 기반 결제 처리 플랫폼을 구축했다. 2018년까지 이 회사는 수십억 달러 규모의 거래액을 처리했고 선도적인 핀테크 유니콘으로 평가받았으나, 공개 시장에 진입할 적절한 시점을 모색하면서 비상장 상태로 남아 있었다.

신흥 시장 기술주에 대한 어려운 IPO 환경에도 불구하고, StoneCo 경영진은 당초 제시한 21~23달러 범위를 넘어 주당 24달러로 공모가를 책정하기로 했다. 이 결정은 2018년 3분기의 강력한 재무 실적과 견조한 투자자 수요에 뒷받침되었으며, 인수자의 초과배정 옵션과 추가 주식을 반영한 후 총 조달액은 10억 달러를 넘었다.

주식은 NYSE에서 티커 STNE로 거래를 시작했고, 조달 자금은 제품 개선, 해외 확장, 여러 전략적 인수에 사용되었다. StoneCo의 성공적인 IPO는 브라질 핀테크 기업이 시장 변동성 속에서도 글로벌 자본을 유치할 수 있음을 보여주었고, 이후 라틴아메리카 기술 기업 상장의 선례가 되었다.

IPO를 통해 10억 달러 이상을 조달해 StoneCo의 기업가치를 40억 달러 이상으로 끌어올리고 플랫폼 확장과 인수를 위한 자금을 마련했다.

2018년 3분기의 강력한 실적은 매출 성장 가속과 수익성 개선을 보여주었고, 경영진이 더 높은 IPO 가격을 추진할 자신감을 갖게 했다.

라틴아메리카 디지털 결제 부문에 대한 투자자들의 수요는 여전히 견조했고, 이에 StoneCo는 거래를 위태롭게 하지 않으면서 가격 범위의 상단을 시험할 수 있었다.

공모가 범위를 상회한 가격 책정은 StoneCo의 비즈니스 모델에 대한 시장의 신뢰를 보여주었고, 보수적인 가격 책정이 제공했을 것보다 더 큰 자본 기반을 확보하는 데 도움이 되었다.

시장이 혼란스러운 상황에서도 강력한 펀더멘털에 기반한 자신감 있는 가격 책정은 자본을 확보하고 기업의 성장 스토리를 입증해 유니콘을 상장 기업으로 탈바꿈시킬 수 있다.

2018년 10월 상장 이후 StoneCo의 주가는 수개월 동안 IPO 가격을 꾸준히 웃돌며 투자자 신뢰를 반영했다. 이 회사는 조달 자금을 활용해 StoneCo Stack 플랫폼 개발을 가속화하고 멕시코와 콜롬비아로 확장했으며, 2021년 Linx와 같은 보완적 결제 처리업체를 인수했다. 2023년까지 StoneCo는 연간 결제 처리액 1,500억 달러 이상을 처리하고 IPO 당시 기업가치를 크게 웃도는 시가총액을 유지했으며, 이는 대담한 가격 책정 결정의 장기적 이점을 확인해 주었다.