StoneCo 首次公開募股定價高於區間，募資逾 10 億美元

StoneCo 於 2012 年在聖保羅創立，打造了一個技術驅動的支付處理平台，服務巴西各地的商家。到了 2018 年，該公司已處理數十億美元的交易量，並被視為領先的金融科技獨角獸，但在尋求進入公開市場的適當時機之際，仍維持私有狀態。

儘管新興市場科技股的首次公開募股環境充滿挑戰，StoneCo 的管理層仍選擇將其發行價定為每股 24 美元，高於最初行銷的 21 至 23 美元區間。此決定有強勁的 2018 年第三季財務數據與旺盛的投資人需求作為後盾，在計入承銷商選擇權與額外股份後，募資總額超過 10 億美元。

該股票以代號 STNE 在紐約證券交易所開始交易，募得資金用於產品強化、國際擴張以及數項策略性收購。StoneCo 成功的首次公開募股證明，巴西金融科技公司即使身處市場波動之中，仍能吸引全球資本，為日後拉丁美洲科技公司的上市樹立了先例。

在首次公開募股中募得逾 10 億美元，使 StoneCo 的估值提升至 40 億美元以上，並為平台擴張與收購提供資金。

強勁的 2018 年第三季業績顯示營收成長加速、獲利能力改善，讓管理層有信心爭取更高的首次公開募股價格。

投資人對拉丁美洲數位支付領域曝險的興趣依然旺盛，使 StoneCo 得以測試其價格區間的上限，而不危及交易。

定價高於區間顯示市場對 StoneCo 商業模式抱持信心，有助於取得比保守定價更大的資本基礎。

即使在動盪的市場中，基於強勁基本面的自信定價仍可釋放資本並驗證公司的成長故事，讓獨角獸轉型為公開市場的參與者。

在 2018 年 10 月上市後，StoneCo 的股價在數個月內穩定交易於首次公開募股價格之上，反映投資人信心。該公司運用募得資金加速開發其 StoneCo Stack 平台、拓展至墨西哥與哥倫比亞，並於 2021 年收購 Linx 等互補的支付處理商。到了 2023 年，StoneCo 每年處理的支付量超過 1,500 億美元，市值也遠高於其首次公開募股時的估值，印證了這項大膽定價決策的長期效益。