BBVA übernahm die gescheiterte Guaranty Bank von der FDIC und baute sein Texas-Engagement aus

Am 21. August 2009 schlossen die Aufsichtsbehörden die Guaranty Bank aus Austin, Texas – eine der größten US-Bankpleiten der Krise – und benannten die FDIC als Abwicklerin. Während die meisten Banken sich zurückzogen, bot Spaniens BBVA über ihre US-Tochter BBVA Compass auf sie.

Der Kauf- und Übernahmevertrag übertrug die Einlagen und Filialen von Guaranty über Nacht auf BBVA Compass. Guaranty hatte 105 Filialen in Texas und 59 in Kalifornien betrieben; BBVA erhielt alle 164, drang erstmals nach Kalifornien vor und wurde mit etwa 12 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten die viertgrößte Bank in Texas.

Das Risiko lag beim Staat, nicht beim Käufer: Die FDIC erklärte sich bereit, 80 % der ersten 2,3 Milliarden US-Dollar an Verlusten auf gedeckten Vermögenswerten und 95 % darüber hinaus zu tragen. BBVA gewann Größe in seinen Kernmärkten der hispanisch-amerikanischen Bevölkerung, während Wettbewerber Filialen schlossen.

164 Filialen einschließlich eines Einstiegs in Kalifornien, etwa 12 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und 300.000 Kunden, wobei die FDIC 80–95 % der Verluste auf dem Kreditbuch abdeckte

Die Verlustbeteiligung der FDIC begrenzte das Abwärtsrisiko bei einem Kreditbuch, das 2009 niemand vollständig prüfen konnte.

Das Filialnetz von Guaranty überschnitt sich mit der Texas-Basis von BBVA Compass, sodass die Integrationskosten niedrig waren und der Einstieg in Kalifornien kostenlos erfolgte.

BBVA ging mit relativ geringem US-Subprime-Engagement in die Krise und verfügte daher über Kapital, als inländische Rivalen keines hatten.

Der Kauf von einem Abwickler bedeutete keine Prämie, keinen Vorstandskampf und keinen Finanzierungsmarkt – nur ein erfolgreiches Gebot.

Ein Abwickler ist der motivierteste Verkäufer in einer Krise: Verlustbeteiligung kann das Scheitern eines Wettbewerbers in nahezu risikofreie Größe verwandeln.

Die Filialen öffneten am nächsten Geschäftstag als BBVA Compass wieder, und der Deal verankerte das US-Geschäft von BBVA für ein Jahrzehnt. In den Jahren 2020–21 verkaufte BBVA das gesamte US-Geschäft für 11,6 Milliarden US-Dollar an PNC – wobei die Guaranty-Erweiterung den Wert der Plattform vervielfacht hatte, die aus Käufen in der Krisenzeit aufgebaut worden war.