BBVA a repris la Guaranty Bank défaillante des mains de la FDIC et a doublé la mise sur le Texas

Le 21 août 2009, les régulateurs ont fermé la Guaranty Bank d'Austin, au Texas — l'une des plus grandes faillites bancaires américaines de la crise — et ont désigné la FDIC comme administrateur judiciaire. Alors que la plupart des banques se repliaient, l'espagnole BBVA a soumissionné pour la reprendre via sa filiale américaine BBVA Compass.

L'accord de rachat et de reprise a transféré du jour au lendemain les dépôts et les agences de Guaranty à BBVA Compass. Guaranty exploitait 105 agences au Texas et 59 en Californie ; BBVA a obtenu les 164, entrant pour la première fois en Californie et devenant la quatrième banque du Texas, avec environ 12 milliards de dollars d'actifs.

Le risque reposait sur les pouvoirs publics, non sur l'acheteur : la FDIC a accepté de prendre en charge 80 % des premiers 2,3 milliards de dollars de pertes sur les actifs couverts et 95 % au-delà. BBVA a gagné en envergure sur ses marchés hispaniques américains de cœur de métier alors que ses pairs fermaient des agences.

164 agences, dont une entrée en Californie, environ 12 milliards de dollars d'actifs et 300 000 clients, la FDIC couvrant 80 à 95 % des pertes sur le portefeuille de prêts

Le partage des pertes de la FDIC limitait le risque de baisse sur un portefeuille de prêts que personne ne pouvait auditer pleinement en 2009.

L'implantation de Guaranty chevauchait la base texane de BBVA Compass, si bien que les coûts d'intégration étaient faibles et l'entrée en Californie gratuite.

BBVA est entrée dans la crise avec relativement peu d'exposition aux subprimes américains, elle disposait donc de capital quand ses rivaux nationaux n'en avaient pas.

Acheter auprès d'un administrateur judiciaire signifiait pas de prime, pas de bataille au conseil d'administration et pas de marché de financement — juste une offre gagnante.

Un administrateur judiciaire est le vendeur le plus motivé en temps de crise : le partage des pertes peut transformer la faillite d'un concurrent en envergure presque sans risque.

Les agences ont rouvert sous l'enseigne BBVA Compass dès le jour ouvrable suivant, et l'accord a ancré la franchise américaine de BBVA pendant une décennie. En 2020-21, BBVA a vendu l'ensemble de son activité américaine à PNC pour 11,6 milliards de dollars — l'expansion Guaranty ayant multiplié la valeur de la plateforme qu'elle avait bâtie à partir d'acquisitions de l'époque de la crise.