El 21 de agosto de 2009, los reguladores cerraron Guaranty Bank, de Austin, Texas —una de las mayores quiebras bancarias de EE. UU. de la crisis— y nombraron a la FDIC como síndico. Mientras la mayoría de los bancos se replegaban, el español BBVA pujó por él a través de su filial estadounidense BBVA Compass.
La operación de compra y asunción transfirió de la noche a la mañana los depósitos y sucursales de Guaranty a BBVA Compass. Guaranty operaba 105 sucursales en Texas y 59 en California; BBVA se quedó con las 164, entrando por primera vez en California y convirtiéndose en el cuarto banco de Texas, con unos 12.000 millones de dólares en activos.
El riesgo recayó sobre el Estado, no sobre el comprador: la FDIC acordó asumir el 80% de los primeros 2.300 millones de dólares de pérdidas sobre los activos cubiertos y el 95% por encima de esa cifra. BBVA ganó escala en sus mercados hispanoamericanos principales mientras sus competidores cerraban sucursales.
164 sucursales, incluida una entrada en California, unos 12.000 millones de dólares en activos y 300.000 clientes, con la FDIC cubriendo entre el 80% y el 95% de las pérdidas de la cartera de préstamos
El reparto de pérdidas de la FDIC limitó el riesgo a la baja en una cartera de préstamos que nadie podía analizar en su totalidad en 2009.
La huella de Guaranty se solapaba con la base de BBVA Compass en Texas, por lo que los costes de integración fueron bajos y la entrada en California salió gratis.
BBVA llegó a la crisis con relativamente poca exposición estadounidense a las hipotecas subprime, por lo que tenía capital cuando sus rivales nacionales no lo tenían.
Comprar a un síndico significó no pagar prima, no tener disputa en el consejo ni depender del mercado de financiación: solo una oferta ganadora.
Un síndico es el vendedor más motivado en una crisis: el reparto de pérdidas puede convertir el fracaso de un competidor en escala casi libre de riesgo.
Las sucursales reabrieron como BBVA Compass el siguiente día hábil, y la operación afianzó la franquicia estadounidense de BBVA durante una década. En 2020-21 BBVA vendió todo el negocio estadounidense a PNC por 11.600 millones de dólares: la expansión de Guaranty había multiplicado el valor de la plataforma que construyó a partir de compras de la época de la crisis.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Failed Bank Information for Guaranty Bank, Austin, TX FDIC · fdic.gov ·
- BBVA Compass acquisition of Guaranty Bank assets and liabilities (Form 8-K) SEC EDGAR · sec.gov
- BBVA in the U.S.: A story of building, learning and leading BBVA · bbva.com