O BBVA assumiu o Guaranty Bank falido das mãos do FDIC e dobrou a aposta no Texas

Em 21 de agosto de 2009, os reguladores fecharam o Guaranty Bank de Austin, Texas — uma das maiores falências bancárias dos EUA da crise — e nomearam o FDIC como síndico. Enquanto a maioria dos bancos recuava, o espanhol BBVA fez uma oferta por ele por meio de seu braço americano BBVA Compass.

O acordo de compra e assunção transferiu os depósitos e agências do Guaranty para o BBVA Compass da noite para o dia. O Guaranty operava 105 agências no Texas e 59 na Califórnia; o BBVA ficou com todas as 164, entrando na Califórnia pela primeira vez e se tornando o quarto maior banco do Texas, com cerca de US$ 12 bilhões em ativos.

O risco ficou com o Estado, não com o comprador: o FDIC concordou em assumir 80% das primeiras US$ 2,3 bilhões de perdas sobre os ativos cobertos e 95% acima disso. O BBVA ganhou escala em seus mercados centrais hispano-americanos enquanto os pares fechavam agências.

164 agências, incluindo uma entrada na Califórnia, cerca de US$ 12 bilhões em ativos e 300.000 clientes, com o FDIC cobrindo 80-95% das perdas sobre a carteira de empréstimos

O compartilhamento de perdas do FDIC limitou o risco de queda em uma carteira de empréstimos que ninguém conseguia analisar completamente em 2009.

A presença do Guaranty se sobrepunha à base do BBVA Compass no Texas, então os custos de integração foram baixos e a entrada na Califórnia foi gratuita.

O BBVA entrou na crise com relativamente pouca exposição ao subprime americano, então tinha capital quando os rivais domésticos não tinham nenhum.

Comprar de um síndico significou nenhum prêmio, nenhuma disputa de conselho e nenhum mercado de financiamento — apenas uma proposta vencedora.

Um síndico é o vendedor mais motivado em uma crise: o compartilhamento de perdas pode transformar a falência de um concorrente em escala quase sem risco.

As agências reabriram como BBVA Compass no dia útil seguinte, e o acordo ancorou a franquia americana do BBVA por uma década. Em 2020-21, o BBVA vendeu todo o negócio americano ao PNC por US$ 11,6 bilhões — a expansão do Guaranty tendo multiplicado o valor da plataforma que ele construiu a partir de compras da era da crise.