Catalent estaba bajo presión de los inversores tras problemas operativos y un débil desempeño bursátil. La empresa creó en 2023 un Comité de Revisión Estratégica y Operativa para examinar su negocio, estrategia, operaciones y asignación de capital.
La decisión determinante fue ejecutar un proceso orientado a maximizar el valor en lugar de limitarse a prometer una reparación de los márgenes. En febrero de 2024, Catalent acordó ser adquirida por Novo Holdings, y Elliott firmó un acuerdo de apoyo al voto.
La operación valoró Catalent en 16.500 millones de dólares de valor empresarial. El precio en efectivo de 63,50 dólares representó una prima del 47,5 % respecto del precio medio ponderado por volumen de 60 días antes del anuncio, lo que dio a los accionistas una salida limpia de un giro industrial incierto.
Novo Holdings acordó pagar 16.500 millones de dólares de valor empresarial, 63,50 dólares por acción en efectivo.
El comité de revisión creó un mecanismo a nivel de consejo para considerar alternativas de venta.
El acuerdo de apoyo de Elliott redujo el riesgo de ejecución tras la firma de la operación.
La transacción emparejó los activos de biológicos de Catalent con un propietario de ciencias de la vida a largo plazo.
Una revisión estratégica formal puede convertir la presión activista en descubrimiento de precio en lugar de un estancamiento defensivo.
Tras el cierre, Catalent estaba destinada a salir de la NYSE y pasar a ser privada bajo Novo Holdings. Novo Holdings también planeaba vender tres plantas de llenado y acabado a Novo Nordisk, lo que hacía explícita la lógica industrial.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Catalent, Inc. Form 8-K SEC · sec.gov ·
- Novo Holdings to Acquire Catalent Catalent · catalent.com ·