Mars se tourne vers les technologies pour animaux de compagnie via des fonds de capital-risque après un avertissement antitrust en 2017

Avant 2017, Mars était surtout connue pour ses marques de confiserie telles que Snickers et M&M's, mais possédait un vaste réseau de cliniques vétérinaires qui a attiré l'attention des autorités antitrust. Une ordonnance de la FTC a exigé que Mars cède 12 cliniques pour pouvoir procéder à son acquisition de VCA animal hospitals pour 9,1 milliards de dollars, mettant en évidence un conflit entre ses activités de confiserie et de soins pour animaux.

En réponse, la direction de Mars Petcare a lancé Leap Venture Studio en 2018 avec Michelson Found Animals et R/GA Ventures, et a créé le Companion Fund de 100 millions de dollars. Ces véhicules ciblent les startups de technologies pour animaux de compagnie en phase de démarrage dans des domaines comme la nutrition, la télésanté et les kits de diagnostic, en s'appuyant sur l'infrastructure existante de Mars dans le secteur des soins pour animaux.

En 2023, l'initiative avait réalisé 21 investissements totalisant plus de 92 millions de dollars, avec un portefeuille d'environ 50 entreprises, dont PetPlate, MySimplePetLab et Scout Bio. Ce mouvement a coïncidé avec une vague de financements dans les technologies pour animaux de compagnie — le capital-risque mondial du secteur a augmenté de 156 % entre 2020 et 2021 pour atteindre 1,7 milliard de dollars — montrant que le pari précoce de Mars a porté ses fruits.

Mars a bâti une plateforme d'investissement dans les technologies pour animaux de compagnie qui a déployé plus de 92 millions de dollars en 21 opérations, soutenant 50 startups et renforçant son rôle de premier fabricant d'aliments pour animaux.

La pression réglementaire exercée par l'avertissement antitrust de la FTC a limité la capacité de Mars à développer son activité de cliniques vétérinaires par le biais de fusions-acquisitions.

Le marché des soins pour animaux connaissait une croissance rapide, notamment dans la santé numérique et la nutrition, offrant une opportunité adjacente attrayante.

Mars possédait déjà de nombreux actifs dans le secteur des soins pour animaux (hôpitaux vétérinaires, marques d'aliments, instituts de recherche), ce qui lui donnait un avantage concurrentiel pour identifier et soutenir des startups prometteuses.

Lorsque des limites réglementaires bloquent les acquisitions stratégiques, les fonds de capital-risque d'entreprise dans des secteurs adjacents à forte croissance peuvent diversifier les revenus, réduire les risques, stimuler l'innovation et préserver la concentration de la marque mère.

Depuis le lancement de ses entités de capital-risque, Mars a continué à développer ses investissements dans les technologies pour animaux de compagnie, à fournir des financements de suivi aux entreprises de son portefeuille et à intégrer les innovations réussies dans sa division Mars Petcare. L'initiative a aidé Mars à se diversifier au-delà de la confiserie, à réduire sa dépendance aux ventes de bonbons traditionnels et à se positionner comme un leader dans le paysage en pleine croissance des technologies pour animaux de compagnie, même si le financement global du capital-risque s'est contracté dans d'autres secteurs entre 2022 et 2023.