Casas Bahiaは38店舗を閉鎖——そして需要の40〜60%は隣の店舗へ移った

Grupo Casas Bahiaの2023年にわたる再編では38店舗を閉鎖し、3つの流通センターを再調整し、さらに5つを再計画中とした。CEOのRenato Franklinは、グループは2024年に新たな拡張計画を開始する見込みだと述べたが、それはキャッシュ創出が支払利息を上回ってからであり、2024年から2025年の間と見込まれ、ブラジルのマクロ経済の回復次第では前倒しされる可能性があるという条件付きだった。

閉鎖は需要面では驚くほど痛みを伴わなかった。閉鎖された店舗の事業の40%から60%が近隣の他の店舗へ移った。実店舗事業は「底堅く」推移し、総流通高は第3四半期に0.2%増の56億レアル、最初の9か月間で3.9%増の171億9000万レアルとなった。一方、同社はNeotrustのデータに基づきオフライン市場シェアで首位だと主張した。

戦略は強みに集中した。自社のeコマース販売は、Casas Bahiaが大きな市場シェアを持つ「中核」カテゴリーに焦点を当てることになり、9月までにテレビのシェアは2019年比で17.9ポイント上昇し、家電は9.3ポイント、電話は7.9ポイント、コンピューティングは7.6ポイント、家具は6.8ポイント上昇した。洗剤などの低価格商品はマーケットプレイスに残し、販売者の顔ぶれは拡大ではなく厳選されたものとした。Franklinは「最良のオファーを揃えること」が、評判の低い供給業者を含む幅広い品揃えに勝ると主張した。そうした供給業者の問題は同社のコストになっていたからだ。

閉鎖店舗の需要の40〜60%が近隣店舗へ移行した。テレビの市場シェアは2019年比で17.9ポイント上昇し、家電は9.3ポイント、電話は7.9ポイントとなった。

店舗閉鎖は商圏の重複に基づいて判断された。近隣店舗が需要の40〜60%を吸収できる場合、賃料の節約が失われた売上を上回った。

流通センターは単に閉鎖するのではなく用途を変更し、重複コストを削減しつつ物流能力を維持した。

自社販売をシェアの高い「中核」カテゴリーに集中させることで、価格一本勝負のeコマース競争に対して利益率を守った。

販売者を厳選したマーケットプレイスは、数が少なくよりよく審査された販売者を抱えることで、評判の低い供給業者による仲介コストと評判コストを回避した。

過剰に構築された店舗網の合理化は、需要の移行を測定すれば機能する。閉鎖店舗の顧客がそのまま隣の店舗へ歩いて行くなら、節約した賃料は純粋な利益率となる。

再編はまだ業績回復には至っていなかった。当四半期の純損失は8億3600万レアルに達し、前年同期の損失の約4倍だったが、それでもグループ最悪の水準——労働プロセスをめぐる会計不正調査の真っただ中だった2019年後半の8億5400万レアル——は下回った。店舗拡張は引き続き、支払利息を賄うキャッシュ創出を条件としており、Franklinはマクロ経済が回復すれば加速する選択肢を残した。