ハイアットは2009年11月に上場し、株価は初日に12%急騰した

2009年後半までに米国のIPO市場はほとんど開いていなかった。直前の9件の上場のうち5件は公開価格を下回って取引を終え、複数の案件が取り下げられていた。プリツカー家が支配するハイアットは、その時期に上場を選んだ。

2009年11月4日、ハイアットは3800万株を25ドルで価格設定した。これは23〜26ドルのレンジの上限近くで、9億5000万ドルを調達した。アナリストは相続人間の内紛やホテル需要の弱さを懸念していたが、株価は初日に12%上昇して28ドルで取引を終えた。

この上場はIPO市場にとって「小さな転換点」と呼ばれた。回復初期に一流の消費者ブランドが上場したことで、旅行需要が依然として落ち込んでいる間でも、投資家が質の高い案件には高い価格を払うことが示された。

ハイアットは3800万株を25ドルで価格設定した。これは23〜26ドルのレンジの上限近くで、9億5000万ドルを調達した。市場が脆弱であったにもかかわらず、株価は初日に12%上昇して28ドルとなった。

脆弱な市場にもかかわらずレンジ上限近くで価格設定した

希少性を売り込んだ。IPOカレンダーが薄い中での一流ブランド

支配権を維持した。一族は株式の3分の2、議決権の4分の3を保持した

一族の持分に公開市場での価値基準を確立した

強い企業は、IPO市場が脆弱であっても案件をレンジ上限で価格設定できる。暴落後に質の高い上場案件が希少であることが、勇敢な発行体に有利に働く。

ハイアットは上場を成長資金の調達に活用し、後にアセットライト型モデルへ移行したが、ホテル需要の低迷が続いたため株価は長年にわたり公開価格を下回った。一族は2010年代半ばに株価が回復する中で持分を削減した。