O IPO da Safaricom no Quênia em 2008 levantou US$ 833 milhões e transformou a propriedade de celulares em um evento nacional.

A Safaricom era a empresa mais lucrativa da África Oriental, com lucros de US$ 370 milhões no ano anterior, e a maior rede móvel do Quênia, com a Vodafone detendo 40%.

O governo vendeu 25% da empresa — 10 bilhões de ações — a 5 xelins para quenianos e 5,5 para estrangeiros. A oferta foi sobrescrita em mais de 500%, de modo que a maioria dos candidatos recebeu apenas cerca de um quinto das ações que solicitou.

Em sua estreia em junho de 2008, a ação chegou a saltar 60%, para 8 xelins, e fechou a 7. Com mais de 860.000 acionistas, a Safaricom tinha a base acionária mais ampla de qualquer empresa queniana, e a listagem foi saudada como uma confirmação da política de privatização do país.

O Quênia levantou cerca de US$ 833 milhões por 25% da Safaricom; a empresa foi avaliada em mais de US$ 4,5 bilhões e suas ações representaram 40% da bolsa de Nairóbi.

A emissão foi precificada para compradores de varejo locais, não apenas para instituições.

O mercado móvel do Quênia ainda era jovem, com apenas um terço das pessoas possuindo celulares.

A forte sobrescritura, somada à oferta escassa, impulsionou a estreia em 60%.

Um negócio lucrativo e gerador de caixa tornou a oferta de baixo risco.

Um incumbente dominante e lucrativo pode ser aberto em bolsa para ampliar a propriedade: precificar os locais abaixo dos estrangeiros e alocar de forma ampla transformou o IPO em um marco nacional.

A listagem acrescentou 200 bilhões de xelins à bolsa de Nairóbi, elevando sua capitalização total acima de 1 trilhão de xelins, e o modelo Safaricom tornou-se a referência para privatizações quenianas posteriores e listagens na África Oriental.