Die asiatische Finanzkrise von 1997 verwüstete die Bank Rakyat Indonesia, ein staatliches Kreditinstitut, das 1895 gegründet wurde und eine Säule des indonesischen Bankwesens war. Der Staat rekapitalisierte sie, und aufgelaufene Verluste von etwa 24,7 Billionen Rupiah wurden bis Mitte 2003 in einer Quasi-Reorganisation beseitigt, um die Bilanz für die Privatisierung zu bereinigen.
Attraktiv machte die BRI ihr Unit-System: rund 3.855 kleine ländliche Filialen, die fast 30 Millionen Sparer und 3,1 Millionen Kreditnehmer über kommerziell bepreiste Mikrokredite und Einlagen ohne Subventionen bedienten. Das Netzwerk war bereits die größte und eine der erfolgreichsten Mikrofinanzinstitutionen der Welt und blieb während der Krise profitabel.
Am 10. November 2003 wurde die BRI an den Börsen von Jakarta und Surabaya gelistet und verkaufte 3,81 Milliarden Aktien der Serie B zu je 875 Rupiah – teils eine Veräußerung durch den Staat, teils neues Kapital. Der Börsengang war 16-fach überzeichnet, war die größte Aktientransaktion seit der Finanzkrise und erbrachte etwa 4,1 Billionen Rupiah (486 Millionen US-Dollar), sodass der Staat 59,5 % behielt.
Der Markt beurteilte das Modell positiv. Im Jahr 2024 stufte Fortune die BRI als größte Bank Indonesiens ein – als ihr am höchsten rangiertes Finanzunternehmen – auf Basis der Ergebnisse von 2023 mit 241 Billionen Rupiah Umsatz, 60,1 Billionen Rupiah Nettogewinn, 1.965 Billionen Rupiah Vermögenswerten und 682 Billionen Rupiah Marktkapitalisierung.
Der Börsengang im November 2003 verkaufte 30 %, war 16-fach überzeichnet und erbrachte 4,1 Billionen Rupiah (486 Mio. US-Dollar); bis 2023 war die BRI die größte Bank Indonesiens mit einer Marktkapitalisierung von 682 Billionen Rupiah.
Das Mikrofinanznetz der Unit generierte Gewinne ohne Subventionen, sogar während der Krise.
Die Rekapitalisierung und Quasi-Reorganisation verschafften den Investoren eine saubere Bilanz.
Ein Anteil von 30 %, während der Staat die Kontrolle behielt, hielt das Angebot für Käufer attraktiv.
Die starke Nachfrage von Privatanlegern machte den Börsengang zur größten Aktientransaktion seit 1997.
Eine Bank, die um ein profitables, subventionsfreies Mikrofinanznetz herum wiederaufgebaut wird, kann am Markt verkauft werden; die Disziplin des Unit-Systems ließ die Rekapitalisierung durch den Staat sich auszahlen.
Die BRI blieb Indonesiens führender Kreditgeber für kleine Unternehmen und Haushalte und wuchs zur größten Bank des Landes nach Marktkapitalisierung und Gewinn heran. Ihr Mikrofinanzmodell mit Dorffilialen wurde zu einer Fallstudie für kommerzielles Mikrobanking in ganz Asien und wurde von politischen Entscheidungsträgern und Banken weltweit untersucht.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Notes to the interim consolidated financial statements (September 2017) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk · bri.co.id
- Bank Rakyat Indonesia: Twenty Years of Large-scale Microfinance Microfinance Gateway (case study) · microfinancegateway.org
- Teratas di Industri Keuangan, BRI Jadi Bank Terbesar Versi Ini CNBC Indonesia · cnbcindonesia.com ·