Gulf Bank nach Derivateverlusten von 375 Mio. KD rekapitalisiert und bis 2011 wieder profitabel

Im Oktober 2008 offenbarte die Gulf Bank, Kuwaits viertgrößte Bank, schwere Verluste aus Währungsderivatkontrakten, die für Kunden eingegangen worden waren, die ihre Margin Calls nicht decken konnten, als der Dollar sprang. Der Handel mit ihren Aktien wurde ausgesetzt, die Aktie war bereits innerhalb eines Monats um etwa 25 % gefallen, und Kuwaits Zentralbank griff als erste in der Region während der globalen Krise bei einer Bank ein.

Eine externe Prüfung bezifferte den Gesamtverlust auf 375 Mio. KD, was den Großteil des Kapitals der Bank aufzehrte. Am 16. November 2008 ordnete die Zentralbank von Kuwait an, dass die Gulf Bank ihr Eigenkapital um 375 Mio. KD erhöhen müsse, um es wieder auf den Stand von September 2008 zu bringen, räumte den bestehenden Aktionären Vorrang bei der Bezugsrechtsemission ein und ließ die Kuwait Investment Authority alle nicht gezeichneten Aktien übernehmen. Der Vorstand der Bank trat mit Wirksamkeit zum Abschluss der Kapitalerhöhung zurück.

Die Aktionäre genehmigten die Rettungs-Bezugsrechtsemission im Dezember 2008. Mit dem neuen Kapital erzielte die Gulf Bank 2010 einen Nettogewinn von 19,1 Mio. KD und 2011 von 30,6 Mio. KD, schloss dann 2012 einen zweijährigen Sanierungsplan ab und meldete einen Nettogewinn von 30,9 Mio. KD, eine Bilanzsumme von 4,8 Mrd. KD und eine von ihr so bezeichnete Festungsbilanz.

Die Aktionäre brachten 375 Mio. KD ein, die KIA sicherte die Emission ab, und der Gewinn erholte sich auf 19,1 Mio. KD (2010), 30,6 Mio. KD (2011) und 30,9 Mio. KD (2012), während der Sanierungsplan abgeschlossen wurde.

Die von der CBK angeordnete Bezugsrechtsemission über 375 Mio. KD stellte das Eigenkapital auf das Vorkrisenniveau wieder her, statt die Bank sich aus der Krise schrumpfen zu lassen.

Die KIA erklärte sich bereit, nicht gezeichnete Aktien zu übernehmen, und garantierte damit die Kapitalerhöhung selbst dann, wenn private Investoren zögerten.

Der alte Vorstand trat zurück, und das neue Management führte einen zweijährigen Sanierungsplan durch, der auf das Kerngeschäft im Privatkundengeschäft und eine stärkere Bilanz ausgerichtet war.

Wenn das Kapital einer Bank aufgebraucht ist, stellt eine transparente Rekapitalisierung mit staatlicher Absicherung und einem neuen Vorstand das Vertrauen schneller wieder her, als der Versuch, sich aus dem Loch herauszuwirtschaften.

Die Gulf Bank wuchs in den 2010er-Jahren weiter, nahm die Dividendenzahlungen an die Aktionäre wieder auf und bezeichnete sich 2012 als zweitgrößte Bank Kuwaits. Die Rettung von 2008 zeigte, wie eine Zentralbank, bestehende Aktionäre und ein Staatsfonds eine börsennotierte Bank rekapitalisieren konnten, ohne sie zu verstaatlichen.