Gulf Bank recapitalisée après 375 millions de dinars de pertes sur dérivés et de retour au profit en 2011

En octobre 2008, Gulf Bank, quatrième banque du Koweït, a révélé de lourdes pertes sur des contrats de dérivés de change souscrits pour des clients incapables de couvrir leurs appels de marge lorsque le dollar s'est envolé. La négociation de ses actions a été suspendue, son titre avait déjà chuté d'environ 25 % en un mois, et la banque centrale du Koweït est devenue la première de la région à intervenir auprès d'une banque pendant la crise financière mondiale.

Un audit externe a chiffré la perte totale à 375 millions de dinars, anéantissant la majeure partie du capital de la banque. Le 16 novembre 2008, la Banque centrale du Koweït a ordonné à Gulf Bank d'augmenter ses fonds propres de 375 millions de dinars pour les ramener au niveau de septembre 2008, a accordé aux actionnaires existants une priorité dans l'augmentation de capital et a permis à l'Autorité d'investissement du Koweït (KIA) de souscrire aux actions non souscrites. Le conseil d'administration de la banque a démissionné, avec effet à la réalisation de l'augmentation de capital.

Les actionnaires ont approuvé l'augmentation de capital de sauvetage en décembre 2008. Une fois le nouveau capital en place, Gulf Bank a affiché un bénéfice net de 19,1 millions de dinars en 2010 et de 30,6 millions de dinars en 2011, puis a achevé en 2012 un plan de redressement sur deux ans, en annonçant un bénéfice net de 30,9 millions de dinars, un total d'actifs de 4,8 milliards de dinars et ce qu'elle a qualifié de bilan de forteresse.

Les actionnaires ont injecté 375 millions de dinars, la KIA a garanti l'opération en dernier ressort, et le profit s'est rétabli à 19,1 millions de dinars (2010), 30,6 millions de dinars (2011) et 30,9 millions de dinars (2012), à mesure que le plan de redressement était mené à bien.

L'augmentation de capital de 375 millions de dinars ordonnée par la CBK a rétabli les fonds propres aux niveaux d'avant la crise au lieu de laisser la banque se réduire pour s'en sortir.

La KIA a accepté de souscrire aux actions non souscrites, garantissant l'augmentation de capital même si les investisseurs privés se dérobaient.

L'ancien conseil d'administration a démissionné et la nouvelle direction a mené un plan de redressement sur deux ans axé sur la banque de détail de base et un bilan renforcé.

Lorsque le capital d'une banque est anéanti, une recapitalisation transparente avec un soutien public en dernier ressort et un nouveau conseil d'administration rétablit la confiance plus rapidement que de tenter de sortir du gouffre par l'activité.

Gulf Bank a poursuivi sa croissance tout au long des années 2010, a repris le versement de dividendes à ses actionnaires et, en 2012, se présentait comme la deuxième banque du Koweït. Le sauvetage de 2008 a montré comment une banque centrale, les actionnaires existants et un fonds souverain pouvaient recapitaliser un prêteur coté sans le nationaliser.