Resona nahm 2003 Japans Bankenrettung über 1,96 Billionen Yen in Anspruch und zahlte alles bis 2015 zurück

Im Mai 2003 ging der Resona Holdings, der aus der Daiwa Bank und der Asahi Bank gebildeten Bankengruppe aus Osaka, das Kapital aus: Es wurde prognostiziert, dass ihre Quote die regulatorischen Mindestwerte unterschreiten würde, weil latente Steueransprüche ihre Bilanz nicht mehr tragen konnten. Japans Aufsichtsbehörden handelten im Rahmen des Systemrisiko-Rahmens und injizierten 1,96 Billionen Yen (etwa 24 Milliarden US-Dollar) öffentlicher Mittel als Vorzugspapiere – was Nikkei später als faktische Verstaatlichung bezeichnete. Anders als bei den Übernahmen der Long-Term Credit Bank und der Nippon Credit Bank in der Zusammenbruchsära behielten die Stammaktionäre ihre Aktien, und die Bank behielt ihre Filialen und ihren Namen.

Das Geld kam mit einem verbindlichen, veröffentlichten Sanierungsplan: Geschäftsrestrukturierung, Kostenrationalisierung und Ziele für die Veräußerung notleidender Kredite, die bei der Financial Services Agency eingereicht und halbjährlich berichtet wurden. Der 2003 hinzugekommene Vorsitzende Eiji Hosoya baute die Gruppe um Privatkunden und regionale Kreditvergabe neu auf. Die Einschätzung von Bloomberg ein Jahrzehnt später: Resona „hat sich selbst umgedreht und in den vergangenen acht Geschäftsjahren Gewinn erzielt, indem sie sich auf Privatkunden konzentrierte.“

Der Ausstieg war von Anfang an eingeplant. Im November 2010 stellte Resona einen Plan vor, bis 2015 Vorzugsaktien der Regierung im Wert von 1,3 Billionen Yen zurückzukaufen, teilweise finanziert durch einen Aktienverkauf über 545 Milliarden Yen im Januar 2011; bis Mitte 2012 waren etwa 800 Milliarden Yen zurückgekauft. In der Hauptversammlung am 19. Juni 2015 genehmigten die Aktionäre die vorzeitige Pauschalrückzahlung der letzten 96 Milliarden Yen, womit der Kreislauf zwölf Jahre nach der Rettung abgeschlossen war und Resona wieder vollständig in privater Hand war.

Jeder Yen kam zurück: etwa 800 Milliarden Yen staatlich gehaltener Vorzugsaktien waren bis 2012 zurückgekauft, und die letzten 96 Milliarden Yen wurden im Juni 2015 zur Pauschalrückzahlung genehmigt.

Die Injektion von Vorzugspapieren statt der Beschlagnahme von Stammkapital hielt Einleger, Kreditnehmer und Aktionäre ruhig und vermied die zerstörerischen Bank Runs, die Japan 2002–03 befürchtete.

Ein landesweit sichtbarer Plan mit halbjährlichen Fortschrittsberichten an die Aufsichtsbehörde verwandelte vage Versprechen in durchsetzbare Meilensteine für Restrukturierung, Kostensenkung und Veräußerung notleidender Kredite.

Die Ausrichtung auf Privatkunden und regionale KMU entsprach der tatsächlichen Einlagenbasis von Resona in Osaka und Kansai – ein Geschäft, das sie gewinnen konnte, ohne direkt mit den Megabanken zu konkurrieren.

Die Ankündigung des Rückkaufziels 2010, als die Rückzahlung noch schmerzhaft war, gab Investoren und der Regierung einen terminierten Ausstiegspfad statt einer offenen staatlichen Beteiligung.

Eine Bankenrettung kann ihre Aktionäre respektieren: als Vorzugsaktien injiziertes Kapital mit einem veröffentlichten Sanierungsplan erhielt einen funktionierenden Kreditgeber – und ein terminierter Rückkaufplan gab dem Staat einen Ausweg.

Resona ging 2015 wieder als private Privatkundenbankengruppe hervor; unter Einbeziehung früherer Runden an Vorgängerbanken bezifferte Nikkei ihre höchste Aufnahme öffentlichen Kapitals auf etwa 3 Billionen Yen. Die Konsolidierung in Kansai setzte sich fort – Resona gliederte später die Kansai Urban Bank und die Minato Bank in die Gruppe ein – und die 2003 „faktisch verstaatlichte“ Bank wird heute als einer der etablierten, regional gewichteten Kreditgeber Japans gehandelt, der Musterfall für eine Rettung, die sowohl entschlossen als auch vollständig umkehrbar war.