Chiquita recortó 700 millones de dólares en un prepack de 2002, reconstruyó la marca de banano y se vendió por 1300 millones en 2015

A finales de 2001, Chiquita Brands International, la empresa bananera más conocida del mundo, se asfixiaba bajo unos 950 millones de dólares de deuda en bonos acumulada durante la expansión de la década de 1990. El 28 de noviembre de 2001 presentó un Capítulo 11 preacordado en el que los tenedores de bonos ya habían aceptado canjear la mayor parte de sus créditos por nuevas acciones y pagarés.

El plan redujo la deuda y los intereses devengados de aproximadamente 950 millones a 250 millones de dólares y bajó el gasto anual por intereses en unos 60 millones, al tiempo que dejó deliberadamente fuera de la presentación a las filiales operativas —las fincas, los barcos y el exportador de banano— para que el negocio frutícola siguiera funcionando sin alteraciones. Chiquita completó la reestructuración el 19 de marzo de 2002, menos de cuatro meses después de la presentación.

Con un balance saneado, la compañía volvió a centrarse en sus marcas principales de fruta fresca y en el negocio de ensaladas, y se reconstruyó durante más de una década. En octubre de 2014, el Grupo Cutrale de Brasil y el Grupo Safra acordaron adquirir Chiquita por 14,50 dólares por acción en efectivo —unos 1300 millones de dólares incluida la deuda neta asumida— y completaron la oferta pública de adquisición a principios de 2015.

Deuda e intereses devengados reducidos de unos 950 millones a 250 millones de dólares en un prepack de cuatro meses; Cutrale-Safra adquirió Chiquita por 14,50 dólares por acción, unos 1300 millones de dólares incluida la deuda neta.

Los tenedores de bonos aprobaron previamente el plan, por lo que el caso se cerró en menos de cuatro meses con una interrupción mínima del negocio.

Solo se reestructuraron los valores de la sociedad matriz; las filiales y su deuda de 413 millones de dólares quedaron fuera.

Un ahorro de intereses de unos 60 millones de dólares al año liberó efectivo para reinvertir en la marca y en la cadena de suministro.

Una década de reconstrucción hizo que el capital fuera lo bastante valioso para que Cutrale-Safra pagara un precio en efectivo con prima.

Una reestructuración prenegociada que solo afecta a los valores de la sociedad holding puede sanear el balance sin tocar el negocio operativo: los clientes y las fincas nunca ven la quiebra.

Chiquita se convirtió en filial de propiedad total del grupo Cutrale-Safra y siguió siendo la marca de banano líder mundial, trasladando más tarde su sede a Suiza. El prepack de 2002 sigue citándose como modelo de un Capítulo 11 quirúrgico, limitado a la sociedad holding, que preservó el valor de la empresa.