Bank Danamon est passé d'une prise de contrôle par l'État en 1998 à des bénéfices de premier ordre sous Temasek en 2005

Bank Danamon était l'une des banques indonésiennes dévastées par la crise financière asiatique de 1998 : elle a été placée sous l'Agence indonésienne de restructuration bancaire (IBRA) en tant que banque reprise, et en juin 1999, l'État l'a recapitalisée avec les autres banques BTO de 1998. En 2003, l'État détenait encore 99 % de la banque.

Le tournant a été l'actionnariat. En mai 2003, l'IBRA a vendu 51 % de Danamon à un consortium réunissant Temasek Holdings de Singapour et Deutsche Bank, agissant par l'intermédiaire d'Asia Financial Indonesia, pour 3 000 milliards de roupies (environ 350 millions de dollars). Les nouveaux propriétaires ont installé une nouvelle direction et une stratégie de banque universelle articulée autour de segments clairement définis — la microfinance via Danamon Simpan Pinjam, les PME et le financement automobile via Adira.

Le modèle a produit un redressement rapide. En 2005, Danamon a réalisé un bénéfice net après impôt de 2 003 milliards de roupies, ramené les créances douteuses brutes à 2,6 % contre 4 %, maintenu un ratio d'adéquation des fonds propres de 23,5 % et fait croître les prêts de 22 %, dont 54 % destinés aux clients de la microfinance et des PME ; le bénéfice normalisé a augmenté de 7 %.

En 2006, la banque a annoncé une hausse de 16 % de son bénéfice net normalisé, des créances douteuses de 3,3 % contre une moyenne sectorielle de 8,09 %, un ratio d'adéquation des fonds propres de 20,4 % et un total d'actifs de 82 000 milliards de roupies — l'une des banques privées les plus rentables et les mieux capitalisées d'Indonésie.

D'une coquille détenue à 99 % par l'État à une rentabilité de premier ordre : bénéfice net de 2 003 milliards de roupies en 2005, créances douteuses ramenées à 2,6 %, ratio d'adéquation des fonds propres de 23,5 % ; en 2006, les créances douteuses étaient de 3,3 % contre une moyenne sectorielle de 8,09 %.

Un actionnaire étranger de contrôle a apporté la gouvernance, les systèmes et la discipline en matière de capital que l'ancien propriétaire ne pouvait pas fournir.

Des modèles économiques propres à chaque segment — microfinance, PME, automobile — ont créé une croissance des prêts diversifiée et reproductible.

Une constitution de provisions disciplinée a maintenu les créances douteuses bien en dessous de la moyenne sectorielle tout au long du redressement.

La recapitalisation par l'État suivie d'une vente stratégique a évité la liquidation et préservé la franchise.

Une banque qui échoue lors d'une crise systémique peut être reconstruite si l'État la recapitalise et vend le contrôle à des propriétaires dotés d'une gouvernance et d'une stratégie par segments — le remède réside dans l'actionnariat et la concentration, pas seulement dans le capital.

Danamon a maintenu ce modèle jusqu'à la fin des années 2000, restant l'une des banques les plus rentables d'Indonésie, et son réseau de microfinance Danamon Simpan Pinjam est devenu une référence du crédit au grand public indonésien. La vente de 2003 a également marqué le moment où l'actionnariat étranger est revenu dans le secteur bancaire indonésien après la crise, établissant le modèle des ventes de banques ultérieures.