단아몬 은행, 1998년 국가 인수에서 2005년 테마섹 아래 최상위권 수익으로

단아몬 은행은 1998년 아시아 금융위기로 파산한 인도네시아 은행 중 하나였다. 인수은행으로서 인도네시아 은행구조조정청(IBRA) 산하에 놓였고, 1999년 6월 정부는 다른 1998년 BTO 은행들과 함께 이 은행의 자본을 재조정했다. 2003년까지도 국가가 은행 지분 99%를 보유하고 있었다.

전환점은 소유권이었다. 2003년 5월 IBRA는 단아몬 지분 51%를 싱가포르 테마섹 홀딩스와 도이체 방크의 컨소시엄(Asia Financial Indonesia를 통해 행동)에 3조 루피아(약 3억 5천만 달러)에 매각했다. 새 소유주들은 새 경영진과 명확히 정의된 세그먼트를 중심으로 한 유니버설 뱅킹 전략을 도입했다. 즉 단아몬 심판 핀잠을 통한 소액금융, 중소기업, 그리고 아디라를 통한 자동차 금융이다.

이 모델은 빠른 반전을 만들어냈다. 2005년 단아몬은 세후 순이익 2조 3억 루피아를 기록했고, 총 고정이하여신(NPL) 비율을 4%에서 2.6%로 낮췄으며, 자본적정성비율 23.5%를 유지했고, 대출을 22% 늘렸는데 그중 54%가 소액 및 중소기업 고객에게 향했다. 정상화 이익은 7% 증가했다.

2006년까지 이 은행은 정상화 순이익 16% 증가, 업계 평균 8.09% 대비 3.3%의 NPL, 20.4%의 자본적정성비율, 총자산 82조 루피아를 보고했다. 인도네시아에서 가장 수익성 높고 자본이 탄탄한 민간 은행 중 하나였다.

국가가 99% 소유한 껍데기에서 최상위권 수익성으로: 2005년 순이익 2조 3억 루피아, NPL 2.6%로 하락, CAR 23.5%; 2006년까지 NPL은 업계 평균 8.09% 대비 3.3%였다.

지배 외국인 주주가 기존 소유주가 갖지 못했던 지배구조, 시스템, 자본 규율을 가져왔다.

세그먼트별 비즈니스 모델(소액금융, 중소기업, 자동차)이 반복 가능하고 다각화된 대출 성장을 만들어냈다.

규율 있는 대손충당금 적립이 회복 기간 내내 NPL을 업계 평균보다 훨씬 낮게 유지했다.

정부의 자본 재조정에 이은 전략적 매각이 청산을 피하고 프랜차이즈를 보존했다.

시스템적 위기에서 실패한 은행도 국가가 자본을 재조정하고 지배구조와 세그먼트 전략을 갖춘 소유주에게 지배권을 매각하면 재건될 수 있다. 해법은 자본만이 아니라 소유권과 집중이다.

단아몬은 2000년대 후반까지 이 모델을 유지하며 인도네시아에서 가장 수익성 높은 은행 중 하나로 남았고, 단아몬 심판 핀잠 소액금융 네트워크는 인도네시아 대중 시장 대출의 대표주자가 되었다. 2003년 매각은 또한 위기 이후 외국인 소유가 인도네시아 은행업으로 돌아온 순간이었으며, 이후 은행 매각의 전형을 세웠다.