Mashreq réduit ses agences de 34 à 10 face à une chute de 84 % de son bénéfice et passe au tout-numérique

Mashreq, fondée en 1967 et contrôlée par la famille Al Ghurair, a entamé 2021 dans sa pire situation depuis des années : le bénéfice net attribuable aux propriétaires au premier semestre avait chuté de 84 % en glissement annuel pour s'établir à seulement 85 millions de dirhams, les provisions pour dépréciation avaient grimpé de 53 % pour atteindre 1,49 milliard de dirhams, et les reports de paiement de l'ère Covid pesaient encore sur le portefeuille de prêts. Le président AbdulAziz Al Ghurair a néanmoins présenté la « transformation numérique en cours » de la banque comme la raison pour laquelle l'avenir semblait prometteur.

La preuve est venue quelques semaines plus tard. En juillet 2021, la banque a déclaré qu'elle réduirait son réseau d'agences aux Émirats arabes unis à 10 en août, contre 34 deux ans plus tôt — fermant deux tiers de ce qui restait au creux du cycle, alors que des concurrents purement numériques comme Zand et Al Maryah Community Bank en étaient encore à leurs débuts. Le pivot, entamé des années plus tôt avec la plateforme numérique NEO, a transformé l'effondrement de la fréquentation en une sortie définitive de l'économie des agences plutôt qu'en un repli temporaire.

Début 2025, le visage de la banque avait changé : le premier trimestre 2025 a généré 2,1 milliards de dirhams de bénéfice avant impôts (1,8 milliard après impôts), une rentabilité des fonds propres de 21 %, une croissance des prêts de 14 % et un ratio coûts/revenus de 29 %, parmi les plus bas du secteur. Le produit d'exploitation a atteint 3,1 milliards de dirhams, avec des revenus hors intérêts en hausse de 16 %, preuve d'une diversification délibérée par rapport à la dépendance aux taux. Le directeur général du groupe, Ahmed Abdelaal, a attribué ces résultats à l'« orientation numérique et régionale » : Mashreq Oman avait été lancée et un pilote de banque de détail numérique était en cours au Pakistan.

La stratégie a également créé des infrastructures cessibles. En janvier 2025, Mashreq a finalisé la cession d'une participation de 385 millions de dollars dans sa branche de paiements Neopay, monétisant un actif que le pivot avait bâti. NEO s'étendait à l'international — le nombre d'agences n'était plus la mesure de la banque.

Un bénéfice avant impôts de 2,1 milliards de dirhams au premier trimestre 2025 pour des actifs de 273 milliards de dirhams, une rentabilité des fonds propres de 21 % et un ratio coûts/revenus de 29 % ; la plateforme NEO est opérationnelle à Oman et un pilote est en cours au Pakistan.

La chute de 84 % du bénéfice a rendu les coûts fixes du réseau d'agences indéfendables, transformant un plan de fermeture controversé en une déclaration que personne ne pouvait contester.

La réduction à 10 agences en 2021, avant que les licences fintech n'arrivent à maturité, a maintenu Mashreq en avance sur les nouveaux entrants purement numériques des Émirats au lieu de défendre plus tard sa part de marché contre eux.

Les économies ont alimenté les revenus hors intérêts — paiements, services aux PME, expansion régionale — ce qui explique le maintien des marges même après une baisse des taux de 100 points de base.

La monétisation de Neopay à 385 millions de dollars a montré que la stratégie créait des actifs d'infrastructure cessibles, et pas seulement des économies de coûts.

Réduire le plus fortement la base de coûts héritée lorsque les résultats sont les plus mauvais : la réduction des effectifs en temps de crise réinitialise durablement le ratio coûts/revenus, tandis qu'attendre la reprise légitime à nouveau les agences dont il faut sortir.

Mashreq a poursuivi ce mode opératoire tout au long de 2025 : 65 % des dépôts en comptes courants et d'épargne à faible coût, un ratio d'adéquation des fonds propres de 18,5 % et un ratio de couverture des liquidités de 126 %, avec une assurance externe pour l'ensemble de ses données ESG — une première dans la région. La banque qui se mesurait autrefois au nombre d'agences se référence désormais sur son ratio coûts/revenus et sa rentabilité des fonds propres.