Le sauvetage de 10 000 crore ₹ par huit banques a fait passer Yes Bank de l'effondrement de 2020 à un bénéfice régulier

Yes Bank est entrée dans le mois de mars 2020 en chute libre : une perte de 18 564 crore ₹ au trimestre de décembre, des prêts bruts douteux de 40 709 crore ₹ et des dépôts en baisse d'environ 72 000 crore ₹ entre octobre 2019 et mars 2020. La Reserve Bank of India a placé le prêteur privé sous moratoire pendant qu'un sauvetage était organisé.

Dans le cadre du plan de reconstruction de la RBI, huit banques ont injecté 10 000 crore ₹ pour 1 000 crore d'actions à 10 ₹ chacune : la State Bank of India a apporté 6 050 crore ₹ pour une participation de 49 % et s'est engagée à ne pas descendre en dessous de 26 % pendant trois ans, ICICI Bank et HDFC ont engagé 1 000 crore ₹ chacune, Axis 600 crore ₹, Kotak 500 crore ₹, Federal et Bandhan 300 crore ₹ chacune, et IDFC First 250 crore ₹. À l'entrée en vigueur du plan, l'action a bondi de jusqu'à 58 % en une journée.

L'assainissement a fonctionné. Yes Bank a perdu 3 462 crore ₹ lors de l'exercice 2021, puis a affiché des bénéfices chaque année : 1 066 crore ₹ lors de l'exercice 2022, 1 251 crore ₹ lors de l'exercice 2024 et 2 406 crore ₹ lors de l'exercice 2025. Les créances douteuses brutes sont passées de 13,9 % lors de l'exercice 2022 à 1,7 % en mars 2024 et à 1,6 % un an plus tard, les dépôts ont augmenté d'environ 22 % d'une année sur l'autre, et en avril 2024, SBI a obtenu l'autorisation de céder sa participation de 25,02 % une fois le blocage de trois ans terminé, des informations faisant état d'un rendement de plus du double de son investissement à 10 ₹ par action.

Yes Bank est passée d'une perte de 3 462 crore ₹ lors de l'exercice 2021 à un bénéfice de 2 406 crore ₹ lors de l'exercice 2025 ; les créances douteuses brutes sont passées de 13,9 % à 1,6 % et SBI a obtenu l'autorisation de sortir de sa participation de 25 %.

Huit banques ont injecté 10 000 crore ₹ à 10 ₹ par action, fixant le prix du sauvetage à un niveau suffisamment bas pour que les sauveteurs obtiennent un rendement, et pas seulement pour sauver un concurrent.

L'engagement de SBI de conserver au moins 26 % pendant trois ans a donné à la banque un ancrage stable pendant qu'elle assainissait ses créances douteuses.

Un plan de reconstruction public a gelé la fuite des dépôts, permettant à la direction de reconstituer les dépôts et de réduire les créances douteuses brutes de 13,9 % à 1,6 %.

La banque a ensuite connu un effet cumulé : les dépôts ont augmenté d'environ 22 % d'une année sur l'autre, tandis que le résultat est passé d'une perte de 3 462 crore ₹ à un bénéfice de 2 406 crore ₹.

Des concurrents peuvent sauver une banque défaillante en réalisant un bénéfice : des apports en fonds propres coordonnés à un prix d'entrée bas, une participation plancher et un mandat d'assainissement ont transformé un renflouement en redressement.

Yes Bank a affiché un bénéfice chaque année depuis l'exercice 2022, avec un bénéfice net de 2 406 crore ₹ lors de l'exercice 2025 et des créances douteuses brutes à 1,6 %. Le blocage de SBI a pris fin en mars 2024 et la banque a obtenu l'approbation du gouvernement pour céder sa participation de 25,02 % en avril 2024 ; des informations ont évalué la sortie potentielle à plus du double de son coût de 10 ₹ par action. Le prêteur a continué de viser une croissance des dépôts supérieure à celle des prêts, présentant le redressement comme une reconstruction longue et stable plutôt que comme une solution rapide.