バンコク銀行は1998年に民間資本を調達し、バーツ暴落を乗り切って王座を維持した

1997年7月にバーツが暴落した後、タイ最大の金融機関であるバンコク銀行の不良債権は、1996年末の帳簿の14%から1998年半ばには20%に増加した。会長のチャトリー・ソーポンパニッチは、顧客が支払いを止めれば同行は自立できないと警告し、アナリストは不良債権が30～40%に達すれば破綻する可能性があると述べた。

バンコク銀行の決断は民間資金による資本増強だった。1998年には国際投資家に約4億4000万株の新株を売却し、1999年4月には株式と社債のハイブリッド型で11億ドルの発行を行い、1億8900万ドルの超過応募があった。これらの調達により自己資本比率は13.7%に上昇し、タイ中央銀行の最低基準の3倍、BISガイドラインの8%を上回った。

民間ルートにより同行は国有化を免れた。ファイナンス会社が崩壊し、競合他社が閉鎖されたり外国買収者に売却されたりする中で、バンコク銀行は創業家の下で営業を続け、力を取り戻した。同行は現在もタイ最大の商業銀行であり、ASEAN最大級の銀行の一つである。

11億ドルのハイブリッド型株式・債務発行は1億8900万ドルの超過応募となり、自己資本比率を13.7%に引き上げた。これは現地の最低基準の3倍であり、国家管理は伴わなかった。

民間資本により、国家救済が他の銀行の独立性を奪った際にもソーポンパニッチ家が支配権を維持した。

1999年のハイブリッド発行は超過応募となり、投資家が信頼できる資本増強を支持することを示した。

13.7%の自己資本比率により、不況の最悪期を通じて貸し出しを続ける余裕が生まれた。

「タイは銀行過剰だ」という統合の議論は、最も強い生き残りがシェアを拡大することを意味した。

システミックな危機では、たとえ希薄化を伴っても早めに民間資本を調達することが、国家救済を待つよりも優れている。生き残った銀行は、弱い競合他社がためらう中で資本増強を行った。

バンコク銀行は2000年以降、収益性と貸し出しを着実に再建し、タイ最大の商業銀行かつASEAN有数の金融機関であり続けた。危機時代の教訓は定着した。同行は政府の支援を待つのではなく市場から資本を調達し、その名はタイにおける民間資本増強ルートの代名詞となった。