방콕은행은 1998년 민간 자본을 조달하여 바트화 폭락 속에서도 왕좌를 지켰다

1997년 7월 바트화가 폭락한 후, 태국 최대 대출 기관인 방콕은행의 부실채권은 1996년 말 장부의 14%에서 1998년 중반 20%까지 상승했다. 회장 Chatri Sophonpanich는 고객들이 지불을 중단하면 은행이 자력으로 버틸 수 없다고 경고했고, 분석가들은 NPL이 30~40%에 도달하면 은행이 파산할 수 있다고 말했다.

방콕은행의 결정은 민간 자금으로 재자본화하는 것이었다. 1998년에 약 4억 4천만 주의 신주를 국제 투자자들에게 매각했고, 1999년 4월에는 11억 달러 규모의 주식과 채권 혼합 상품을 발행했으며 이는 1억 8,900만 달러 초과 청약되었다. 이 조달로 자본적정성 비율은 13.7%로 상승했는데, 이는 태국 중앙은행의 최저 기준의 세 배이자 BIS 가이드라인인 8%를 웃도는 수치였다.

민간 경로는 은행이 국가 손에 들어가지 않게 했다. 금융회사들이 붕괴하고 경쟁 은행들이 폐쇄되거나 외국인 구매자에게 매각되는 동안, 방콕은행은 창업 가문 아래에서 계속 운영되며 힘을 회복했다. 이 은행은 여전히 태국 최대 상업은행이자 ASEAN 최대 은행 중 하나이다.

1억 8,900만 달러 초과 청약된 11억 달러 규모의 주식-채권 혼합 발행은 자본적정성을 13.7%로 끌어올렸는데, 이는 현지 최저 기준의 세 배였으며 국가 통제 없이 이루어졌다.

민간 자본은 국가 구제로 다른 은행들이 독립성을 잃었을 때 Sophonpanich 가문의 통제를 유지시켰다.

1999년 혼합 발행은 초과 청약되어, 투자자들이 신뢰할 수 있는 재자본화를 지지할 것임을 보여주었다.

13.7%의 자본비율은 침체의 최악 시기를 통과하며 계속 대출할 여력을 주었다.

'태국은 은행이 과잉 상태'라는 통합 논의는 가장 강한 생존자들이 점유율을 얻을 것임을 의미했다.

시스템적 위기에서는 희석적이더라도 일찍 민간 자본을 조달하는 것이 국가 구제를 기다리는 것보다 낫다. 생존자들은 약한 경쟁자들이 주저하는 동안 재자본화했다.

방콕은행은 2000년 이후 수익성과 대출을 꾸준히 재건하며 태국 최대 상업은행이자 ASEAN 선도 대출 기관으로 남았다. 위기 시대의 교훈은 남았다. 이 은행은 정부 도움을 기다리기보다 시장에서 자본을 조달했고, 그 이름은 태국에서 민간 재자본화 경로의 대명사가 되었다.