A aposta do ICICI em banco universal em 1997 o tornou o primeiro banco universal da Índia em 2002

O ICICI era a instituição financeira de desenvolvimento da Índia, concedendo empréstimos de longo prazo para projetos. A partir de 1996-97, sob K.V. Kamath, decidiu que o modelo estava terminando e se reposicionou como banco universal, apostando em tecnologia, produtos de varejo e aquisições — a ITC Classic Finance e a Anagram Finance foram compradas em 1997-98.

A estratégia mudou a carteira: os empréstimos para projetos caíram de 70% do crédito em 1997 para 50% em 2001, substituídos por financiamentos habitacionais, de automóveis e pessoais e cartões de crédito. O ICICI impulsionou caixas eletrônicos, internet banking e tecnologia de baixo custo numa época em que o país inteiro tinha menos de 100 caixas eletrônicos.

O desfecho foi estrutural: em outubro de 2001, o conselho do ICICI aprovou a fusão do ICICI com seu banco, concluída em 2002, criando o primeiro banco universal da Índia, com 536 agências e quatro milhões de clientes. O ICICI também se tornara, em 1999, a primeira empresa indiana listada na NYSE.

Os empréstimos para projetos caíram de 70% da carteira em 1997 para 50% em 2001; a fusão de 2002 criou o primeiro banco universal da Índia e o valor de mercado cresceu para Rs 37.027 crore.

O modelo protegido do banco de desenvolvimento estava visivelmente terminando.

O crédito de varejo dispersou o risco e financiou o crescimento com depósitos baratos.

A entrega com prioridade em tecnologia reduziu custos e criou escala.

A fusão de 2002 criou a estrutura jurídica para a estratégia.

Quando o modelo regulatório que o sustentava desaparece, é preciso se converter cedo: o ICICI previu o fim do banco de desenvolvimento, migrou para o varejo e a tecnologia e se tornou o banco que as reformas de 1997-98 estavam criando.

A aposta no banco universal fez do ICICI Bank um dos dois bancos privados dominantes da Índia: sob Kamath, seu valor de mercado cresceu de Rs 796 crore em setembro de 1997 para Rs 37.027 crore em março de 2009. A conversão de 1997-2002, feita enquanto os pares hesitavam, fez do ICICI — e não de um banco estatal — o modelo do banco universal indiano.