Permata銀行將不良貸款率從8.8%降至4.7%，並將89%股權售予曼谷銀行

由渣打銀行與Astra International共同持有的Permata銀行，在2016年因成本膨脹與不良貸款上升而陷入嚴重困境。2016年底問題貸款達9.61兆印尼盾，不良貸款率達8.83%，而該行僅上半年就虧損8,356.7億印尼盾。

股東選擇清理而非擴張。2017年3月，Permata出售1.12兆印尼盾的不良貸款；6月，兩大股東注資3兆印尼盾新資本，將資本適足率從15.6%提升至18.9%。管理層在2017年上半年刻意將放貸減少23%，以專注於資產質量，出售或核銷不良貸款。

這項紀律很快見效：2017年上半年淨利為6,205.6億印尼盾，而一年前虧損8,356.7億印尼盾；問題貸款總額下降53.7%至4.45兆印尼盾，不良貸款率降至4.72%。到2019年底，該行報告淨利約1.5兆印尼盾，不良貸款率為2.8%。

2019年12月，渣打銀行與Astra同意將合計89.12%的股權以1.77倍帳面價值出售給曼谷銀行，交易價值約27億美元；若在2020年6月前完成，價格調整為1.63倍帳面價值。隨後獲得監管批准，交易於2020年完成，使Permata成為一家泰資銀行，在62個城市擁有約330家分行。

Permata從2016年上半年虧損8,356.7億印尼盾，轉為2017年上半年盈利6,205.6億印尼盾，將不良貸款率從8.83%降至4.72%，並以1.63至1.77倍帳面價值將89.12%股權售予曼谷銀行。

先清理貸款組合——出售1.12兆印尼盾不良貸款並將放貸縮減23%——在一年內恢復了盈利能力。

兩大股東注資3兆印尼盾，使該行在清理期間維持高於監管最低要求。

以1.63至1.77倍帳面價值退出，將困境資產轉化為有利可圖的出售，為渣打銀行自身的重組提供了資金。

曼谷銀行在東南亞最大經濟體獲得了一個現成的零售與數位銀行平台。

當銀行的貸款組合出現問題時，應先縮減再擴張：Permata出售不良貸款、核銷虧損、接受兩大股東3兆印尼盾注資，並以高於帳面價值的溢價變得可出售。

在曼谷銀行旗下，Permata保留了其作為印尼12大銀行之一特許經營權，並繼續擴展零售與數位業務。對渣打銀行而言，其44.56%股權所獲約13億美元有助於資助全球成本與重組計劃，而此案例成為外資與亞洲銀行合資企業如何乾淨退出的範本。