Bank Permata reduziu os NPLs de 8,8% para 4,7% e vendeu 89% ao Bangkok Bank

O Bank Permata, controlado em conjunto pelo Standard Chartered e pela Astra International, entrou em sérias dificuldades em 2016, sob custos crescentes e inadimplência em alta. O crédito problemático chegou a Rp 9,61 trilhões no fim de 2016 e o índice de NPLs atingiu 8,83%, enquanto o banco perdeu Rp 835,67 bilhões só no primeiro semestre.

Os controladores optaram pela limpeza em vez do crescimento. Em março de 2017, o Permata vendeu Rp 1,12 trilhão em créditos ruins, e em junho ambos os acionistas injetaram Rp 3 trilhões de capital novo, elevando o índice de adequação de capital de 15,6% para 18,9%. A administração reduziu deliberadamente o crédito em 23% no primeiro semestre de 2017 para focar na qualidade dos ativos, vendendo ou baixando a prejuízo o crédito em dificuldade.

A disciplina funcionou rápido: o lucro líquido do 1º semestre de 2017 foi de Rp 620,56 bilhões contra o prejuízo de Rp 835,67 bilhões um ano antes, com o total de créditos problemáticos caindo 53,7% para Rp 4,45 trilhões e o índice de NPLs reduzido a 4,72%. No fim de 2019, o banco reportou lucro líquido de cerca de Rp 1,5 trilhão e índice de NPLs de 2,8%.

Em dezembro de 2019, o Standard Chartered e a Astra concordaram em vender sua participação combinada de 89,12% ao Bangkok Bank a 1,77x o valor patrimonial, negócio de cerca de US$ 2,7 bilhões; o preço foi ajustado para 1,63x o valor patrimonial caso a operação fosse concluída até junho de 2020. A aprovação regulatória veio em seguida e a venda foi concluída em 2020, tornando o Permata um banco de controle tailandês com cerca de 330 agências em 62 cidades.

O Permata passou de um prejuízo de Rp 835,67 bilhões no 1º semestre de 2016 para um lucro de Rp 620,56 bilhões no 1º semestre de 2017, reduziu os NPLs de 8,83% para 4,72% e vendeu 89,12% ao Bangkok Bank a 1,63-1,77x o valor patrimonial.

Limpar a carteira primeiro — vendendo Rp 1,12 trilhão em créditos ruins e reduzindo o crédito em 23% — restaurou a lucratividade em um ano.

A injeção de capital de Rp 3 trilhões de ambos os acionistas manteve o banco acima dos mínimos regulatórios durante a limpeza.

A saída a 1,63-1,77x o valor patrimonial transformou um ativo em dificuldade em uma alienação lucrativa que financiou a própria reestruturação do Standard Chartered.

O Bangkok Bank ganhou uma plataforma pronta de banco de varejo e digital na maior economia do Sudeste Asiático.

Quando a carteira de um banco está comprometida, encolha antes de crescer: o Permata vendeu créditos ruins, registrou baixas de créditos a prejuízo, recebeu uma injeção de capital de Rp 3 trilhões de ambos os acionistas e tornou-se vendável com prêmio sobre o valor patrimonial.

Sob o Bangkok Bank, o Permata manteve sua franquia como um dos 12 maiores bancos da Indonésia e continuou expandindo seus negócios de varejo e digital. Para o Standard Chartered, os cerca de US$ 1,3 bilhão recebidos por sua participação de 44,56% ajudaram a financiar um programa global de custos e reestruturação, enquanto o caso se tornou um modelo de como joint ventures entre bancos estrangeiros e asiáticos saem de forma limpa.