Caesars deixou Icahn entrar no conselho e vendeu para a Eldorado em um acordo de US$ 17,3 bilhões

A Caesars havia saído há pouco tempo de uma longa reestruturação quando Carl Icahn comprou uma participação e argumentou que seu melhor caminho era uma venda ou fusão. Em março de 2019, a Caesars concedeu ao grupo de Icahn três assentos no conselho e um possível quarto caso a sucessão do CEO ficasse paralisada.

O conselho então formou um comitê de transações e avaliou abordagens. Em junho de 2019, a Caesars concordou em se fundir com a Eldorado Resorts, mantendo o nome Caesars, mas colocando Tom Reeg e sua equipe, da Eldorado, no comando da empresa combinada.

A apresentação do acordo enquadrou a combinação como escala mais disciplina: cerca de 60 propriedades de jogos domésticas, US$ 17,3 bilhões de contraprestação total e US$ 500 milhões de sinergias identificadas no primeiro ano.

A Eldorado concordou em pagar US$ 12,75 por ação da Caesars em um acordo avaliado em cerca de US$ 17,3 bilhões, com meta de US$ 500 milhões em sinergias no primeiro ano.

Os assentos de Icahn no conselho mudaram o processo decisório da defesa para a análise de transações.

A Eldorado ofereceu um modelo operacional, não apenas um lance mais alto.

A empresa combinada manteve a marca Caesars, mas substituiu o centro de controle.

Uma exigência ativista de venda ganha força quando o conselho a converte em uma análise estruturada, em vez de tratá-la como um slogan hostil.

A fusão foi concluída em 2020, criando uma Caesars maior sob a gestão da Eldorado. O ativista não elaborou o plano operacional, mas seu acordo com o conselho acelerou o caminho de venda que colocou a Caesars na plataforma de cassinos mais enxuta da Eldorado.